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HBF 시대 개막! 삼성전자 독주 시작?
[토마토티브이 2025-09-22]
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▶투자스쿨
▶진행: 이윤지
▶윤정식 상무(바로자산운용)
=============================
▶오늘의 학습 주제: 반도체 HBM에서 HBF까지
▷선행학습
① AI 시대의 핵심 메모리, HBM의 한계와 HBF의 등장
② HBF HBM DDR5 한 눈에 비교
③ 밸류 체인 수혜·투자 포인트
▷학습 포인트 2가지
· 1교시: AI 관련 시장 현황과 전망
- AI 시장 규모: 인력 대체의 부가가치
- 2030년 AI로 대체 가능한 임금 비중 10% 도달 전망
- 2030년 Agentic AI, 2040년 Physical AI 확산 주도
- 2025년 빅테크 기업들 CAPEX 추정치 연초 대비 41% 상향
- 단기적 피로감 불구 지속적인 투자 규모 상향 전망
· 2교시: HBF 시장 전망
- HBF(High Bandwidth Flash) : 고대역폭 플래시 메모리
(낸드 플래시)
→ HBM이 직면한 용량 한계 문제 보완 가능
- SK하이닉스-샌디스크, HBF 공동개발 착수
- 메모리 대역폭, 용량 확장 필요성 증대
- HBF는 HBM을 보완하는 보완재 성격
- NAND, DRAM처럼 일반 NAND 공급 감소 전망
▷원포인트레슨
선점 가장 중요하다
▷전교석차
1등 '삼성전자' HBF 시장 선점 위한 가장 적극적 개발 전망
2등 'SK하이닉스' 실적 호조 & 샌디스크와의 연합 기대감
3등 '한화비전' 2027년 하이브리드 본더 상용화 기대
4·5등 'HPSP & ISC'
· 삼성전자(005930)
목표가: 90,000원 / 손절가: 78,000원
▷어제의 숙제 정답: ① KODEX 미국AI전력핵심인프라
Q. 미국 전력 인프라에 투자하는 ETF는?
① KODEX 미국AI전력핵심인프라
② ACE 테슬라밸류체인액티브
③ TIGER 차이나휴머노이드로봇
▷오늘의 숙제
Q. ‘반도체 겨울’ → '따뜻한 겨울' 모건스탠리가
목표가 12% 올린 반도체 최선호주는?
① 삼성전자
② SK하이닉스
③ 샌디스크
정답: ① 삼성전자
▶투자스쿨
▶진행: 이윤지
▶윤정식 상무(바로자산운용)
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▶오늘의 학습 주제: 반도체 HBM에서 HBF까지
▷선행학습
① AI 시대의 핵심 메모리, HBM의 한계와 HBF의 등장
② HBF HBM DDR5 한 눈에 비교
③ 밸류 체인 수혜·투자 포인트
▷학습 포인트 2가지
· 1교시: AI 관련 시장 현황과 전망
- AI 시장 규모: 인력 대체의 부가가치
- 2030년 AI로 대체 가능한 임금 비중 10% 도달 전망
- 2030년 Agentic AI, 2040년 Physical AI 확산 주도
- 2025년 빅테크 기업들 CAPEX 추정치 연초 대비 41% 상향
- 단기적 피로감 불구 지속적인 투자 규모 상향 전망
· 2교시: HBF 시장 전망
- HBF(High Bandwidth Flash) : 고대역폭 플래시 메모리
(낸드 플래시)
→ HBM이 직면한 용량 한계 문제 보완 가능
- SK하이닉스-샌디스크, HBF 공동개발 착수
- 메모리 대역폭, 용량 확장 필요성 증대
- HBF는 HBM을 보완하는 보완재 성격
- NAND, DRAM처럼 일반 NAND 공급 감소 전망
▷원포인트레슨
선점 가장 중요하다
▷전교석차
1등 '삼성전자' HBF 시장 선점 위한 가장 적극적 개발 전망
2등 'SK하이닉스' 실적 호조 & 샌디스크와의 연합 기대감
3등 '한화비전' 2027년 하이브리드 본더 상용화 기대
4·5등 'HPSP & ISC'
· 삼성전자(005930)
목표가: 90,000원 / 손절가: 78,000원
▷어제의 숙제 정답: ① KODEX 미국AI전력핵심인프라
Q. 미국 전력 인프라에 투자하는 ETF는?
① KODEX 미국AI전력핵심인프라
② ACE 테슬라밸류체인액티브
③ TIGER 차이나휴머노이드로봇
▷오늘의 숙제
Q. ‘반도체 겨울’ → '따뜻한 겨울' 모건스탠리가
목표가 12% 올린 반도체 최선호주는?
① 삼성전자
② SK하이닉스
③ 샌디스크
정답: ① 삼성전자
