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진격의 반도체, 연말 랠리 지속?
[토마토티브이 2025-09-23]
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▶프로의 시선
진행 : 이건
출연 : 류형근 연구원(대신증권)
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주제: 진격의 반도체, 연말 랠리 지속?
Q1. AI발 반도체 랠리, 최근 급등 랠리 요인은?
AI 추론 생태계 확산으로 일반 서버 투자 재개
공급 병목 심화, 제품 부족 우려로 LTA·선수금 확산
DDR5·eSSD 수요 급격히 개선, 전반적 수요 강세
범용 반도체 가격 랠리 장기화 기대 반영
Q2. 4분기 반도체 랠리 지속 할까?(지속 또는 우려 요인)
일반 서버 수급난 지속, 가격 상승세 이어질 전망
세트향 오더 축소 리스크 있으나 제한적
모바일은 탑재량 증가·중국 수요로 견조한 흐름
PC는 약세 일부 있으나 비중 작아 영향 제한
Q3. 향후 국내외 주요 반도체 체크 포인트는?
SO-CAMM2 내년 출시, HBM 외 신규 아이템 기여
Capex 급증 시 가격 탄력성 훼손, 업계는 신중 대응
과거 실수 반복 피하고 사이클 개선에 집중
미중 분쟁·관세 등 지정학 리스크 예의주시 필요
Q4. 반도체 공급망 내 관심 섹터는? 이유는?
전공정 관심, Capex 올해 이어 내년에도 차별화
하이엔드 제품 양산 위한 투자 전개 예정
DRAM 1c 중심 투자 강화, 전공정 중심 흐름
전공정 업체 동행 전략 유효
Q5. 반도체 섹터 탑픽은?
삼성전자·SK하이닉스 동시에 매수 가능한 구간
사이클 중반 넘어가면서 "수요"가 핵심 변수
현재는 수요 강세가 곳곳에서 확인되는 시점
양사 모두 주가 상승에 긍정적
▶프로의 시선
진행 : 이건
출연 : 류형근 연구원(대신증권)
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주제: 진격의 반도체, 연말 랠리 지속?
Q1. AI발 반도체 랠리, 최근 급등 랠리 요인은?
AI 추론 생태계 확산으로 일반 서버 투자 재개
공급 병목 심화, 제품 부족 우려로 LTA·선수금 확산
DDR5·eSSD 수요 급격히 개선, 전반적 수요 강세
범용 반도체 가격 랠리 장기화 기대 반영
Q2. 4분기 반도체 랠리 지속 할까?(지속 또는 우려 요인)
일반 서버 수급난 지속, 가격 상승세 이어질 전망
세트향 오더 축소 리스크 있으나 제한적
모바일은 탑재량 증가·중국 수요로 견조한 흐름
PC는 약세 일부 있으나 비중 작아 영향 제한
Q3. 향후 국내외 주요 반도체 체크 포인트는?
SO-CAMM2 내년 출시, HBM 외 신규 아이템 기여
Capex 급증 시 가격 탄력성 훼손, 업계는 신중 대응
과거 실수 반복 피하고 사이클 개선에 집중
미중 분쟁·관세 등 지정학 리스크 예의주시 필요
Q4. 반도체 공급망 내 관심 섹터는? 이유는?
전공정 관심, Capex 올해 이어 내년에도 차별화
하이엔드 제품 양산 위한 투자 전개 예정
DRAM 1c 중심 투자 강화, 전공정 중심 흐름
전공정 업체 동행 전략 유효
Q5. 반도체 섹터 탑픽은?
삼성전자·SK하이닉스 동시에 매수 가능한 구간
사이클 중반 넘어가면서 "수요"가 핵심 변수
현재는 수요 강세가 곳곳에서 확인되는 시점
양사 모두 주가 상승에 긍정적
