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모건스탠리도 한국 반도체 산업 ‘매력적’...원전 모멘텀 아직 남았다?
[토마토티브이 2025-09-23]
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▶이코노미 클럽
▶진행: 이윤지
▶윤여민 이사(LSK Partners)
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한국 반도체 산업 '매력적'
원전 모멘텀 아직 남았다?
1. 국내외 시장 이슈 및 움직임 체크
- 미국 증시, 최근 상승에 차익 실현 매물 출회
금요일 이어 애플(+4.32%) 강세...소폭 하락 출발
- 연준 위원들 '금리 인하에 신중' 주장
스티브 미란 이사 '올해 125bp 금리 인하' 주장
- 엔비디아(+3.93%), 오픈AI와 파트너십 발표·급등
지수 상승 폭 확대
- H1-B 비자, 틱톡 관련 이슈 따라 차별화도 특징
2. 반도체 섹터 분석 및 전략
- 엔비디아-오픈AI 새 전략적 파트너십 체결
오픈AI에 최대 1천억 달러(약 140조원) 투자 계획
- 엔비디아 첨단 AI 칩 사용, 오픈AI 모델 학습·배포 가능한
10GW 규모 데이터센터 구축 지원 목적
모건스탠리, 한국 반도체 '매력적'
- "메모리 반도체가 호황을 거듭, 한국 반도체 산업에 대해
의견을 '시장 평균 수준 → 매력적'(상향)"
- "우리 사이클 지표는 더는 단기 부진 방향으로 가지 않고
반대로 2027년경 정점(peak) 패턴에 이를 것으로 관측"
3. 탑픽: 제주반도체(080220)
- 반도체 사업은 모바일 D램 개발, 관련 제품 공급
연결 기업과 낸드 플래시 결합한 다양한 MCP 형태 공급
- 최근 사물인터넷(IoT) 시장에서 두각 보여
반도체 업황 개선, 스마트폰·IT 기기 수요 회복 등 성장 기대
- '온디바이스 AI' 기기 내부 프로세서 탑재
→ CPU, GPU, NPU 등
AI 연산 직접 수행 방식으로 동사의 수혜 예상
4. 원전 섹터 분석 및 전략
- 미국-영국, 원전 협력 강화 협정 체결
양국 안전성 평가 상호 인정
신규 원전 건설 허가 기간 2년으로 단축
- 미국 SMR 기업 엑스에너지, 영국 에너지 기업 센트리카와
영국 하트풀 지역에 최대 12기 모듈형 원자 건설 계획
- 프랑스, 전년 12월 플라망빌 원전 3호기 가동
2035년까지 원전 6기 추가 건설 방안 검토 중
- 스웨덴, 지난 19일 공개한 2026년도 예산안 속
신규 원전 건설 위해 12년간 최대 2200억 크로나
(약 32조7,000억원) 지원안 제안
5. 탑픽: 두산에너빌리티(034020)
- 미국이 진행 중인 한국·영국과의 원전 협력 협정
두산에너빌리티가 긴밀한 협력관계를 구축 중인
X에너지 및 테라파워 등 설계업체 자주 거론
- 두산에너빌리티-테라파워, 전년 12월 SMR 주기기
제작성 검토 계약을 체결...주기기 3종 제작 계획
원자로 보호용기, 원자로 지지구조물, 노심동체구조물 등
- 최근 대규모 SMR 발전소 건설 계획 연이어 발표
6GW급 대규모 SMR 프로젝트 속속 등장
1GW 미만으로 제한됐던 수요 본격 확대 '긍정적'
▶이코노미 클럽
▶진행: 이윤지
▶윤여민 이사(LSK Partners)
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한국 반도체 산업 '매력적'
원전 모멘텀 아직 남았다?
1. 국내외 시장 이슈 및 움직임 체크
- 미국 증시, 최근 상승에 차익 실현 매물 출회
금요일 이어 애플(+4.32%) 강세...소폭 하락 출발
- 연준 위원들 '금리 인하에 신중' 주장
스티브 미란 이사 '올해 125bp 금리 인하' 주장
- 엔비디아(+3.93%), 오픈AI와 파트너십 발표·급등
지수 상승 폭 확대
- H1-B 비자, 틱톡 관련 이슈 따라 차별화도 특징
2. 반도체 섹터 분석 및 전략
- 엔비디아-오픈AI 새 전략적 파트너십 체결
오픈AI에 최대 1천억 달러(약 140조원) 투자 계획
- 엔비디아 첨단 AI 칩 사용, 오픈AI 모델 학습·배포 가능한
10GW 규모 데이터센터 구축 지원 목적
모건스탠리, 한국 반도체 '매력적'
- "메모리 반도체가 호황을 거듭, 한국 반도체 산업에 대해
의견을 '시장 평균 수준 → 매력적'(상향)"
- "우리 사이클 지표는 더는 단기 부진 방향으로 가지 않고
반대로 2027년경 정점(peak) 패턴에 이를 것으로 관측"
3. 탑픽: 제주반도체(080220)
- 반도체 사업은 모바일 D램 개발, 관련 제품 공급
연결 기업과 낸드 플래시 결합한 다양한 MCP 형태 공급
- 최근 사물인터넷(IoT) 시장에서 두각 보여
반도체 업황 개선, 스마트폰·IT 기기 수요 회복 등 성장 기대
- '온디바이스 AI' 기기 내부 프로세서 탑재
→ CPU, GPU, NPU 등
AI 연산 직접 수행 방식으로 동사의 수혜 예상
4. 원전 섹터 분석 및 전략
- 미국-영국, 원전 협력 강화 협정 체결
양국 안전성 평가 상호 인정
신규 원전 건설 허가 기간 2년으로 단축
- 미국 SMR 기업 엑스에너지, 영국 에너지 기업 센트리카와
영국 하트풀 지역에 최대 12기 모듈형 원자 건설 계획
- 프랑스, 전년 12월 플라망빌 원전 3호기 가동
2035년까지 원전 6기 추가 건설 방안 검토 중
- 스웨덴, 지난 19일 공개한 2026년도 예산안 속
신규 원전 건설 위해 12년간 최대 2200억 크로나
(약 32조7,000억원) 지원안 제안
5. 탑픽: 두산에너빌리티(034020)
- 미국이 진행 중인 한국·영국과의 원전 협력 협정
두산에너빌리티가 긴밀한 협력관계를 구축 중인
X에너지 및 테라파워 등 설계업체 자주 거론
- 두산에너빌리티-테라파워, 전년 12월 SMR 주기기
제작성 검토 계약을 체결...주기기 3종 제작 계획
원자로 보호용기, 원자로 지지구조물, 노심동체구조물 등
- 최근 대규모 SMR 발전소 건설 계획 연이어 발표
6GW급 대규모 SMR 프로젝트 속속 등장
1GW 미만으로 제한됐던 수요 본격 확대 '긍정적'
