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월간 ETF, 유동성 확대 기대감 속 자산 시장 동향!
[토마토티브이 2025-09-25]
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▶인더스트리 클럽
▶진행: 이윤지
▶윤재홍 연구원(미래에셋)
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월간 ETF
ETF로 본 자산 시장 동향
▶ ETF로 본 주간 자산 시장 동향
• 자산 시장 코멘트:
키워드: 유동성 확대 기대감
[그림. 2020년 고점 근접한 S&P500 벨류에이션]
- 9월 FOMC 예상 부합, 미중 무역합의 가능성 지속
글로벌 주식 시장 전반적으로 상승 마감
- 전세계(ACWI US, +1.0%), 미국 S&P 500(VOO US, +1.2%)
모두 주중 사상 최고가 경신...유동성 확대 기대감 지속
[그림. 글로벌 섹터·산업 9월 MTD / 미국 반도체]
- 글로벌 섹터/산업 내 정보기술, 반도체, 산업재(방산) 강세
원자력, 귀금속 채굴 등 강세
필수소비, 금융, 헬스케어, 유틸리티 등 전반적 정체·부진
[그림. 미국 대형주·초소형주의 상대 강세 / 상위 테마]
(수익률)
- 시장 내 고른 상승보다 편중 지속
- 미국 대표 지수 내 대형주·초소형주 2주 연속 상대 강세
- 팩터 대비 미국 모멘텀, 하이베타 상대 강세
- 시장 편중·높아진 밸류...우려감 요인
[그림. 미국 상장 주요국 9월 상승률 상위 10]
- 글로벌 증시 내 두드러지는 한국 강세
- 미국 FOMC, 국내 유동성 확대·핵심 섹터/산업 실적 기대감에
- 코스피, 사상 최고가 추가 경신
[그림. 한국 섹터/산업 테마 9월 MTD 상위 / 한국 자금 동향]
한국 증시도 글로벌 증시 함께 편중 지속
초대형/코스피 50, 대형/코스피 200 대비 중소형 상대 부진 지속
9월 들어 반도체, 정보기술, 증권 외 우주방산, 로봇 등 시장 주도 중
자동차, 외국인/기관 순매도...주요 섹터/산업 내 가장 부진
▶ 월간 주요국 ETF 동향 리뷰(상승률·하락률 상위순)
▷월간 주요국 주식/테마 등락률 상위 ETF
(상승) 블록체인, 친환경, 귀금속 채굴 vs (하락) 미국 변동성,
중국, 한국 2차 전지
[그림. 월간 주요국 ETF 동향 리뷰(상승률 상위순)]
#블록체인 #수소 #귀금속(금/은) 채굴 #원자력
[그림. 월간 주요국 ETF 동향 리뷰(·하락률 상위순)]
#미국 변동성 #로우베타 롱/하이베타 숏 #한국 2차전지 소재
글로벌 내 상승률 상위, 하락률 상위
블록체인: 지니어스 법안 우려감, 변동성 확대 불구 월간 기준 최상위
유지
우라늄: 미국 정책 기대감
귀금속 채굴: 금 가격 상승 지속
로우베타 롱/하이베타 숏: 고베타 시장 지속
▶ 주간 미국 주식 상승률/하락률 상위 ETF
(상승) 미국 테크, 채굴 vs (하락) 주택건설, 리츠
[그림. 주간 미국 주식 상승률 상위 ETF]
#반도체 #정보기술 #채굴 #S/W #금광주
[그림. 주간 미국 주식 하락률 상위 ETF]
#주택건설 #홍콩 #리츠 #MLP
미국 ETF 내 상승률/하락률 상위
미국 테크: 반도체, S/W > 투자 지속 기대감
중국 테크: 정책/실적 기대 지속
미국 주택: 착공 건수 감소
▶ 주간 한국 주식 상승률/하락률 상위 ETF
(상승) 반도체 vs (하락) 자동차, 조선/해운
[그림. 주간 한국 주식 상승률 상위 ETF ]
#글로벌/한국 반도체 #TSMC 밸류체인
[그림. 주간 한국 주식 하락률 상위 ETF ]
#자동차 #조선/해운 #운송건설 #바이오
한국 반도체: 삼성전자발 기대감
자동차: 관세 피해 우려
▶ 이번주 투자 아이디어는?(메인 콘텐츠)
[리쇼어링] 미국 전통 제조업 테마
First Trust RBA American Industrial Renaissance ETF (AIRR US)
미국 전통 제조업 테마 ETF
RBA American Industrial Renaissance Index를 추종
미국 중소형(SMID) 지수 '러셀 2500'에서 제조업/제조업 관련 인프라
/은행과 관련 없는 기업 미국 외 매출 25% 이상 기업 제외 후
실적 추정치/유동성 등 반영하여 편입 종목 선정
은행은 전통 제조업 지역 소재 은행 대상
운용자산은 4조 5,860억 원 규모
30일 일평균 거래량 48만 주, 20일 일평균 거래대금 396억원
[포인트/리스크]
① 미국 전통 제조업, 리쇼어링(Re-Shoring)과 밀접한 연관
양당 공통적 공약...지속적인 지원·수혜 기대
② 중소형주 구성, 중소형주 노출 필요 시
러셀 2000(IWM US)에 대한 대안 활용
③ 중소형주 위주+지역 은행 구성
신용 리스크 부각 시 변동성 확대 가능성
[그림. 중소형주 비중 높은 제조업 테마]
