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실적 시즌보다 ‘달리는 말’! 증시 폭주, 뒤처지지 않으려면? 삼성중공업 주목
[토마토티브이 2025-10-21]
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▶이코노미 클럽
▶진행: 김은별
▶임순재 대표(루크투자연구소)
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"실적 시즌보다 '달리는 말'
증시 폭주, 뒤쳐지지 않으려면?"
Q. 10만전자 '코앞'...반도체 빅사이클 대응은?
- 증시는 연일 사상 최고치 달성 중
- 반도체주, 반도체 업황 개선으로 상승세 지속
- SK하이닉스 50만원...삼성전자 10만원 '코 앞'
- 글로벌 IB, 반도체 업황 개선세 ‘27년까지 지속 예상'
- AI 투자 확대, HBM·레거시 반도체 수요 급증이 원인
- 반도체 상승세 당분간 지속 전망
- 반도체 기업 실적 대폭 확대 예상
- 삼성전자, 3Q 영업익 12.1조원...전년대비 +30% 이상
- SK하이닉스, 3Q 영업익 11.5조원 예상
· 마이크론에 비해 아직 저평가
- 미국 마이크론의 12개월 예상PER 27배
- 국내 반도체주의 12개월 예상PER
→ 삼성전자 13.5배, SK하이닉스 8.7배 불과
- 투자 범위 반도체 소부장으로 점차 확산 예상
- 현재 눈에 띄는 완성 반도체 업체에 관심 집중
Q. '국방·항공우주 대대적 투자' 방산 도약 기대감?
· 이재명 대통령, '자주국방 강화' 방산 발전 청사진
- ADEX2025 서 자주국방 및 K-방산 육성의지 표명
- 완전 자주국방 목표 정부 차원 방산분야 지원 확대
- 방산물자 수출 확대 위해, 한국군내 첨단 국산 무기 보급 확대
- 글로벌 4대 방산 강국 목표...대규모 투자 계획
- 2030년까지 국방 핵심 기술 확보, 독자 우주개발 역량 확보
- 방산기술 개발 32조원, 우주항공분야 7조원 투입
- 방산 패스트트랙 제도 확대, 정책 가속 예정
· 국내 최대 방산 전시회 ADEX2025, 17~24일 진행 중
- 10/17~19일 서울공항, 야외 전시
- 10/20~24일 킨텍스, 첨단 무기 전시회 진행
- 참여업체 35개국 600여개사...역대 최대 규모
- 2023년 34개국 550여개 업체(격년제 개최)
- 국내 업체 한화, KAI, 현대로템, LIG넥스원 등
- 정부, 해외 주요 방산 수입국과 협력 방안 논의
- 해외 진출지역 고위 실무자과 연쇄 회동
→ 국방·방산 협력 방안 논의
- 20일 하루에만 회담
사우디아라비아 총참모장·국가방위군 총장
아랍에미리트(UAE) 공군방공사령관
북대서양조약기구(NATO·나토) 사무차장 등
· 글로벌 지정학적 리스크 감소 불구
방산 무기 수출 확대 기대
- 이스라엘, 우크라 등 휴전/휴전논의 진행 중
- 전쟁 종료로 글로벌 방산 수요 다소 축소 예상
불구 국내 영향은 거의 없을 듯
- 국내업체, 해당지역 전쟁 물자 공급량 미미
- 지정학적 리스크 안정 위한, 첨단무기 구입 확대 예상
- 나토, 중동지역 내 군사비 확충 나서는 상황
- 트럼프 대통령, 우방에 '국방비 GDP 5%까지 확대' 요구
- 과거 나토, 호학대 국방비 60%를 첨단무기 구입
- 국내 방산무기 '가성비' 제품으로 정평
- 동유럽 외에도 나토 역내 국가 수출 확대 기대
- 현재 나토와 방산 협의체 구성
- 중동지역 판매 확대 기대
· 방산기업 실적 호조세 지속
- 대규모 수주, 기업 실적 큰 폭 개선 전망
- 주요 방산기업의 3분기 시장 컨센서스
- 한화에어로, 매출 6.6조(+152%), 영업익 8853억(+86%)
- 현대로템, 매출 1.5조(+35%), 영업이익 2660억(+94%)
- LIG넥스원, 매출 9833억(+33%), 영업이익 792억(+53%)
- 한국항공우주, 매출 1조(+11.6%), 영업이익 791억(+4%)
- 추가 수주 이어질 경우, 주가 한단계 레벨업 기대
Q. K-조선, 마스가·수출 기대감 속 성장만 남았나?
- 한-미 무역협상 타결 입박 기대
- 한미 고위급인사 '이달 중 무역협상 마무리'
- APEC회의 때 양국 정상회담에서 최종 합의 발표 예상
- 마스가 프로젝트 추진 기대감 여전
- 한미 무역협상 주요 의제 '마스가' 한단계 진전 예상
- 중국 한화오션 미국 자회사 규제...큰 영향 없을 것
- '마스가' 진행 시, 국내 조선사 수혜 기대감 전망
- K-조선 테크 얼라이언스, 내년 가동
- '마스가'와 연계, 신기술 도입...국내 조선사 협력 체계 구축
- AI기반 자율운항선박, 무인 조선소 기술 R&D
전문인력 양성 등 논의 예상
- 미국의 항만세 도입, 국내 조선사 수혜 기대
- 10/14부터 미국 항구 입항 중국 선박에
톤당 40달러 항만세 부과
- 중국 외 선사의 중국 건조 선박 톤당 18달러, 컨테이너선 120 달러
- 중국 외 국가 선사, 미국산 선박 인도 시, 최대 3년간 입항료 유예
- 미국행 선박에 국내 조선사로 건조 요청 증가 기대
- 조선주, 3분기 실적 호조세 지속 전망
- 3개 조선소 3분기 실적 가이던스
- HD한국조선해양, 매출 7.1조(+13.1%), 영업이익 9272억(+133%)
- 한화오션, 매출 3.3조(+21.6%), 영업이익 3442억(+1,245%)
- 삼성중공업, 매출 2.7조(+15.4%), 영업이익 2194억(+83%)
- 고부가가치선 인도 지속, 매출·영업이익 큰 폭 개선
- 친환경선박 중심의 신규 선박 수주 지속 전망
- HMM, LNG 이중연료추진 컨테이너선 12척 국내 발주
Q. 탑픽주는?
삼성중공업(010140)
- 철강 수출 물량 축소로 국내 철강가격 하락 기대
- 철강가격 하락 시, 소모 업종의 비용 절감 가능
- 미국 대규모 LNG 프로젝트...LNG운반선 수요 증가 기대
- 미국 에너지장관 "12개월 내 알래스카 LNG프로젝트 추진"
- 한국, 일본으로 받는 대미 투자금 중 일부로 사업 예상
- 60척 이상의 LNG선 발주 전망...K기술력 대거 수주 예상
- 글로벌 LNG프로젝트 확대, LNG운반선 수주 확대 기대
- 9월까지 수주금액 48억달러...올해 목표 달성율 49%
- 하반기 고부가치선인 FLNG선의 추가 발주 기대
- 마스가 프로젝트 참여 위한, 미국 로비기업과 계약체결
- 삼성중공업, '조선업관련현안' 주제로 로비계약 체결
- 지난 8월, 미 해군 MRO 위한 전력적 파트너십 체결
- 글로벌 친환경선 발주 확대 수혜 기대
- 프랑스 암모니아기반 수소연료전지 추진선 기본설계인증 취득
- MSR(소형모듈형용융염원자로) 추진선 기본설계인증(AIP) 취득
- 향후 친환경 추진선 확대에 따른 선박 수주 가능성을 높임
- 3분기 실적 개선세 지속 전망
- 시장 컨센 매출 2조 6,811억(+15.4%), 영업익 2194억(+83%)
- 높은 선가 인도와 많은 수주잔고로 실적 호조세 지속
- 외국인, 한달간 530만주 순매수...10월 이후 244만주 순매수
목표가 27,000원 / 손절가 19,000원
▶이코노미 클럽
▶진행: 김은별
▶임순재 대표(루크투자연구소)
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"실적 시즌보다 '달리는 말'
증시 폭주, 뒤쳐지지 않으려면?"
Q. 10만전자 '코앞'...반도체 빅사이클 대응은?
- 증시는 연일 사상 최고치 달성 중
- 반도체주, 반도체 업황 개선으로 상승세 지속
- SK하이닉스 50만원...삼성전자 10만원 '코 앞'
- 글로벌 IB, 반도체 업황 개선세 ‘27년까지 지속 예상'
- AI 투자 확대, HBM·레거시 반도체 수요 급증이 원인
- 반도체 상승세 당분간 지속 전망
- 반도체 기업 실적 대폭 확대 예상
- 삼성전자, 3Q 영업익 12.1조원...전년대비 +30% 이상
- SK하이닉스, 3Q 영업익 11.5조원 예상
· 마이크론에 비해 아직 저평가
- 미국 마이크론의 12개월 예상PER 27배
- 국내 반도체주의 12개월 예상PER
→ 삼성전자 13.5배, SK하이닉스 8.7배 불과
- 투자 범위 반도체 소부장으로 점차 확산 예상
- 현재 눈에 띄는 완성 반도체 업체에 관심 집중
Q. '국방·항공우주 대대적 투자' 방산 도약 기대감?
· 이재명 대통령, '자주국방 강화' 방산 발전 청사진
- ADEX2025 서 자주국방 및 K-방산 육성의지 표명
- 완전 자주국방 목표 정부 차원 방산분야 지원 확대
- 방산물자 수출 확대 위해, 한국군내 첨단 국산 무기 보급 확대
- 글로벌 4대 방산 강국 목표...대규모 투자 계획
- 2030년까지 국방 핵심 기술 확보, 독자 우주개발 역량 확보
- 방산기술 개발 32조원, 우주항공분야 7조원 투입
- 방산 패스트트랙 제도 확대, 정책 가속 예정
· 국내 최대 방산 전시회 ADEX2025, 17~24일 진행 중
- 10/17~19일 서울공항, 야외 전시
- 10/20~24일 킨텍스, 첨단 무기 전시회 진행
- 참여업체 35개국 600여개사...역대 최대 규모
- 2023년 34개국 550여개 업체(격년제 개최)
- 국내 업체 한화, KAI, 현대로템, LIG넥스원 등
- 정부, 해외 주요 방산 수입국과 협력 방안 논의
- 해외 진출지역 고위 실무자과 연쇄 회동
→ 국방·방산 협력 방안 논의
- 20일 하루에만 회담
사우디아라비아 총참모장·국가방위군 총장
아랍에미리트(UAE) 공군방공사령관
북대서양조약기구(NATO·나토) 사무차장 등
· 글로벌 지정학적 리스크 감소 불구
방산 무기 수출 확대 기대
- 이스라엘, 우크라 등 휴전/휴전논의 진행 중
- 전쟁 종료로 글로벌 방산 수요 다소 축소 예상
불구 국내 영향은 거의 없을 듯
- 국내업체, 해당지역 전쟁 물자 공급량 미미
- 지정학적 리스크 안정 위한, 첨단무기 구입 확대 예상
- 나토, 중동지역 내 군사비 확충 나서는 상황
- 트럼프 대통령, 우방에 '국방비 GDP 5%까지 확대' 요구
- 과거 나토, 호학대 국방비 60%를 첨단무기 구입
- 국내 방산무기 '가성비' 제품으로 정평
- 동유럽 외에도 나토 역내 국가 수출 확대 기대
- 현재 나토와 방산 협의체 구성
- 중동지역 판매 확대 기대
· 방산기업 실적 호조세 지속
- 대규모 수주, 기업 실적 큰 폭 개선 전망
- 주요 방산기업의 3분기 시장 컨센서스
- 한화에어로, 매출 6.6조(+152%), 영업익 8853억(+86%)
- 현대로템, 매출 1.5조(+35%), 영업이익 2660억(+94%)
- LIG넥스원, 매출 9833억(+33%), 영업이익 792억(+53%)
- 한국항공우주, 매출 1조(+11.6%), 영업이익 791억(+4%)
- 추가 수주 이어질 경우, 주가 한단계 레벨업 기대
Q. K-조선, 마스가·수출 기대감 속 성장만 남았나?
- 한-미 무역협상 타결 입박 기대
- 한미 고위급인사 '이달 중 무역협상 마무리'
- APEC회의 때 양국 정상회담에서 최종 합의 발표 예상
- 마스가 프로젝트 추진 기대감 여전
- 한미 무역협상 주요 의제 '마스가' 한단계 진전 예상
- 중국 한화오션 미국 자회사 규제...큰 영향 없을 것
- '마스가' 진행 시, 국내 조선사 수혜 기대감 전망
- K-조선 테크 얼라이언스, 내년 가동
- '마스가'와 연계, 신기술 도입...국내 조선사 협력 체계 구축
- AI기반 자율운항선박, 무인 조선소 기술 R&D
전문인력 양성 등 논의 예상
- 미국의 항만세 도입, 국내 조선사 수혜 기대
- 10/14부터 미국 항구 입항 중국 선박에
톤당 40달러 항만세 부과
- 중국 외 선사의 중국 건조 선박 톤당 18달러, 컨테이너선 120 달러
- 중국 외 국가 선사, 미국산 선박 인도 시, 최대 3년간 입항료 유예
- 미국행 선박에 국내 조선사로 건조 요청 증가 기대
- 조선주, 3분기 실적 호조세 지속 전망
- 3개 조선소 3분기 실적 가이던스
- HD한국조선해양, 매출 7.1조(+13.1%), 영업이익 9272억(+133%)
- 한화오션, 매출 3.3조(+21.6%), 영업이익 3442억(+1,245%)
- 삼성중공업, 매출 2.7조(+15.4%), 영업이익 2194억(+83%)
- 고부가가치선 인도 지속, 매출·영업이익 큰 폭 개선
- 친환경선박 중심의 신규 선박 수주 지속 전망
- HMM, LNG 이중연료추진 컨테이너선 12척 국내 발주
Q. 탑픽주는?
삼성중공업(010140)
- 철강 수출 물량 축소로 국내 철강가격 하락 기대
- 철강가격 하락 시, 소모 업종의 비용 절감 가능
- 미국 대규모 LNG 프로젝트...LNG운반선 수요 증가 기대
- 미국 에너지장관 "12개월 내 알래스카 LNG프로젝트 추진"
- 한국, 일본으로 받는 대미 투자금 중 일부로 사업 예상
- 60척 이상의 LNG선 발주 전망...K기술력 대거 수주 예상
- 글로벌 LNG프로젝트 확대, LNG운반선 수주 확대 기대
- 9월까지 수주금액 48억달러...올해 목표 달성율 49%
- 하반기 고부가치선인 FLNG선의 추가 발주 기대
- 마스가 프로젝트 참여 위한, 미국 로비기업과 계약체결
- 삼성중공업, '조선업관련현안' 주제로 로비계약 체결
- 지난 8월, 미 해군 MRO 위한 전력적 파트너십 체결
- 글로벌 친환경선 발주 확대 수혜 기대
- 프랑스 암모니아기반 수소연료전지 추진선 기본설계인증 취득
- MSR(소형모듈형용융염원자로) 추진선 기본설계인증(AIP) 취득
- 향후 친환경 추진선 확대에 따른 선박 수주 가능성을 높임
- 3분기 실적 개선세 지속 전망
- 시장 컨센 매출 2조 6,811억(+15.4%), 영업익 2194억(+83%)
- 높은 선가 인도와 많은 수주잔고로 실적 호조세 지속
- 외국인, 한달간 530만주 순매수...10월 이후 244만주 순매수
목표가 27,000원 / 손절가 19,000원
