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반도체 vs 2차전지, 누가 주도권 잡나?
[토마토티브이 2025-10-23]
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■ 신의 한 수 (월~목, 21:00~22:00)
■ 출연 : 박준현(토마토투자자문)
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□ 시장을 이기는 꾼들의 묘수 "신의한수"
□반도체 VS 2차전지
주도권 다툼의 승자는?
(feat. KOSPI 5000, 저평가 소부장, 에코프로 )
□ 수급 주체별 매매 동향(10/1~10/23)
□ KOSPI 대형주 주도 장세
□ 코스피 3800 시대 밸류에이션 지표
□ 2025~2026년 KOSPI 순이익 전망치 상향
□ 2026년 KOSPI 5000P 도달 가능한 밸류에이션
□ 반도체의 시장 주도는 이어진다
반도체가 KOSPI 순이익 증가 주도
2026년 실적 가파르게 상향 추세
2026년 삼성전자, SK하이닉스 합산 순이익 +30조 원 증가
삼성전자, SK하이닉스 합산 시가총액 981조(시총 31%)
“반도체의 시장 주도는 지속된다”
□ 반도체 메모리 3사 밸류에이션 비교
□ 반도체 소·부·장 사이클은 이제 시작 단계
메모리 3사 반도체 투자 본격화
2025~2027년 국내 반도체 투자는 810억$(약110조)
다만, 현재 유례 없는 수준의 밸류에이션에서 거래
2026년 실적 이후 반영하면 부담스럽지 않은 수준
실적 상향 속도와 밸류에이션 고려한 옥석 가리기 필요
소재 부품, 전공정 장비, HBM 검사장비 관심
□ 반도체 장비 주요 종목 밸류에이션
□ 관심 종목: 디아이
HBM반도체 번인 테스트 국산화 성공...큰 폭 성장
3Q25 실적 3분기 연속 시장 예상치 상회 전망
최근 SK하이닉스와 HBM4번인 장비 퀄 테스트 통과
2026년 1분기부터 수주 모멘텀 본격화
□ 관심 종목: 에스티아이
반도체 CAPA증설의 최전방 기업
삼성전자, SK하이닉스 향 용인 반도체 클러스터 외 마이크론 수주 진행
고객사 CCSS투자 확대와 Reflow 매출 반영 본격화
2026년부터 가파른 실적 개선
□ 관심 종목: GST
스크러버, 칠러 장비 업체 (주고객 : 삼성전자, 마이크론, 중화권 기업)
AI 데이터센터용 액침냉각 기술 보유
LG유플러스, LS일렉트릭과 액침냉각 시스템 국산화 사업 협력
중국 업체 수주 증가로 최대 실적 달성
□ 관심 종목: 네패스아크
PMIC, DDI, SoC, RFIC 등 다양한 제품을 테스트
스마트폰 등 시스템 반도체 수요 증가
반도체 후공정 전문기업 윈팩 지분 인수 → 수직계열화
2분기 영업이익 46억 흑자전환(분기 최대 실적)
□ 반도체 소재/부품 주요 종목 2025년 실적 전망
□ 심상치 않은 2차전지...상승 이어지나?
□ 2차전지 관련주 상승 요인
LG에너지솔루션 실적 호전
양극재 업체들 3분기 실적 호조 기대감
중국의 배터리 소재/기술에 대한 수출 통제 수혜
미국 ESS 대표기업 플루언스 에너지 주가 급등
공매도 청산
□ 2차전지 주요 종목 3Q25실적 전망
□ 2차전지 공매도 청산 및 손바뀜 진행 중
□ 2차전지 주요 종목 대차잔고
□ 에코프로 VS 지주회사 주요 종목 밸류 비교(2025년)
□ LG화학 VS 에코프로비엠 밸류에이션 비교
□ 2차전지 장비 주요 종목 수주잔고
□ 2차전지 산업 전망 및 투자전략
공매도 많은 종목 중심으로 오버슈팅 진행 중
일부 종목 중심 추가 상승 가능...상승 여력은 제한적
현재 주가는 미래 성장성을 상당 부문 반영
ESS 관련 수혜 종목 중심 선별적 관심
삼성SDI, LG화학, 엘앤에프, 신성에스티, 한중엔시에스
□ 국내 ESS 관련주
LG에너지솔루션
엘앤에프
서진시스템
SK이터닉스
신성에스티
한중엔시에스
□ 시장 전망 및 투자전략
상승 추세 유지 속 변동성 장세
트럼프 관세와 관련 악재 및 악재 반영
美 빅테크 기업 실적 발표 주목
추격 매수 절대 자제, 변동성을 이용한 대응
어닝 발표 본격화에 따른 종목별 변동성 확대 유의
조선, 방산, 반도체, 증권, 지주사, 전력기기, 신재생, 화장품
