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"50만닉스" 달성, 미국발 훈풍에 반도체 랠리 재점화?
[토마토티브이 2025-10-24]
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▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경 이건
출연 : 윤여민 이사(LSK 파트너스) 임순재 대표(루크투자연구소)
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주제1. "50만닉스" 달성, 미국발 훈풍에 반도체 랠리 재점화?
(임순재)
SK하이닉스, AI 투자 확대 기대감에 사상 최고가 달성
3분기 실적 호조 전망, 매출 24.8조(+41.5%), 영업익 11.5조(+64.4%)
증권사 목표가 상향, 60~70만원대 예상
글로벌 IB, 국내 증권사 모두 2027년까지 반도체 업황 지속 전망
(윤여민)
Morgan Stanley, “Asia Technology: Memory - 2026 vs. Super
Cycles” 발간
메모리 업사이클, 아직 "정점 이전" 구간, 과거 슈퍼사이클과 유사
가격 인상·이익·밸류 재평가 과소 추정 경향 반복 예상
주가 정점, 이익 정점보다 4~8개월 선행
→ 상단 근접 시 선제 대응 필요
DRAM·NAND 가격, 이전 사이클 피크 대비 "두 배" 잠재력 존재
2026년 EPS, 삼성 +11%, 하이닉스 +27% 상향 조정
AI 추론 수요 확대, 커머더티 메모리 가격 랠리 지지
HBM 고마진 유지, 대형 AI 인프라 추가 수주 가능성 반영
(임순재)
▷탑픽: 피에스케이홀딩스(031980)
반도체 패키징 장비 업체, HBM·TSV 공정 수혜
상반기 실적 부진, 2분기 매출 347억, 영업익 85억
하반기 업황 개선 기대
3분기 매출 706억, 영업익 284억 전망
목표가: 61,000원 / 손절가: 45,000원
(윤여민)
▷탑픽: 테크윙(089030)
매출 418억·영업익 71억, SK하이닉스향 매출 지연
SK하이닉스 성능평가 성공, 큐브 프로버 가치 확인
SK하이닉스·삼성전자 납품 가능, 마이크론 검증 진행
매출 인식 내년 1분기, 연간 290대 전망
주제2. 미국, 러시아 석유기업 추가 제재…WTI·브렌트유 급등
(임순재)
미국, 러시아 국영 석유회사 로스네프트·루코일 제재 발표
러시아 원유수출 절반 중단 예상, 정부예산 수입 1/4 영향
인도·중국 제재 동참, 러시아산 원유 구입 감소 전망
국제유가 급등, WTI 61달러선까지 상승
러시아산 원유 200만 배럴 수출 중단 예상
유가 상승, 미국 물가에 악영향 가능성
유가 지속 상승 여부, 제재 기간 관건
관련주 움직임, 단기 이슈 가능성
(윤여민)
트럼프, 러시아 석유기업 제재 → 유가 급등
푸틴과 정상회담 계획 취소
미 재무부, 루코일·로스네프트 등 제재 기업 지정
EU, 러시아 LNG 수입 금지 등 19차 대러시아 제재 패키지 합의
(임순재)
▷탑픽: 현대로템(064350)
국내 방산·전동차 업체, K2전차·전동차 해외 수출
3분기 매출 1.47조·영업익 2,660억, 최고 실적 경신
폴란드·루마니아 전차 추가 수주, 레일 성장 지속
전동차 수주 5조·레일 잔고 18.3조, 미국·호주 추가 수주 가능
목표가: 250,000원 / 손절가: 180,000원
(윤여민)
▷탑픽: SK이노베이션(096770)
3분기 매출 19조 7,000억, 영업익 4,407억 예상
전분기 4,176억 적자 → 흑자 전환, 컨센서스 2,255억 상회
배터리 적자 확대 불가피
정유 부문, 유가 상승…재고 손실 해소
