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AI 고평가 우려? 글로벌 기술주 급락, 건강한 조정 vs 하락장 시그널?
[토마토티브이 2025-11-05]
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▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경 이건
출연 : 김시은 팀장(헤르메스스탁) 이정호 팀장(해온솔루션)
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주제1. AI 고평가 우려? 글로벌 기술주 급락, 건강한 조정 vs 하락장 시그널?
(김시은)
일부 기술주 호실적 불구 높은 밸류 부담 논란
팔란티어·AMD 등 실적 발표 후 수익성 및 오버 밸류 우려 확산
단기간 지수 상승에 따른 차익 실현
펀더멘털·국내 정부의 정책 등 주요 모멘텀 훼손 없어
1순위로 변압기·반도체 관심
(이정호)
美 기술주, 실적 호조에도 불구하고 하락
높은 밸류에이션·향후 투자비 부담 우려감
조정 단순히 일시적 조정 아닌 밸류에이션 재평가 국면 진입 경고 신호
기술주, 밸류 높지만 조정 후 재반등 가능
조정, 리스크 프리미엄 상승에 따른 기술주 할인 → 건강한 조정 해석
기술 생태계 여전히 성장 중, 저가 매수 기회
(김시은)
▷탑픽: 효성중공업(298040)
국내 최초 초고압 전력기기 패키지 공급 래퍼런스
미국 내 후속 프로젝트 가능성
3분기 호실적 및 수주 탄탄
(이정호)
▷탑픽: SK하이닉스(000660)
HBM 글로벌 1위 경쟁력
반도체 슈퍼 사이클 최대 수혜주
내년 80조 영업익 전망
삼성전자 → SK하이닉스 교체 수요 예상
주제2. 비만치료제 주도 제약·바이오 선방, 하락장 방어 대안될까?
(김시은)
대안책 가능성 높다고 생각
반도체-바이오 수급 시소 게임 중
▷바이오 이벤트
세계 비만학회(4~7일: 디앤디파마텍·한미약품·올릭스)
미국 면역항암학회(5~9일, 티움바이오 등)
미국 간학회(7~11일)
디앤디파마텍 주가 흐름 중요
디앤디파마텍 "멧세라 경구용 비만치료제 전임상 결과 최초 공개 예정"
지방간염 치료제 임상 2상 결과, 미국간학회 최신 혁신 섹선에 선정
(이정호)
비만치료제 시장, 구조적 성장 가능성·시장 규모 확대·치료제 혁신·규제 완화
등 복합적 작용
제약·바이오, 섹터 호재로 상승…시장 영향 상대적 제한
(김시은)
▷탑픽: 한미약품(128940)
한미약품, 암학회서 차세대 기술 공개
내년부터 본격적인 신약 임상 성과
(이정호)
▷탑픽: 셀트리온(068270)
국내 최대 바이오시밀러 생산·수출 기업, 연 25만 리터 생산설비 보유
카이진과 자가면역질환 항체 신약 2종 독점 라이선스 계약 체결
3분기 영업익 3,014억, 전년비 45.1% 증가
