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외국인 차익매도 공세...연기금 구원투수 될까?
[토마토티브이 2025-11-10]
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체크인스탁
진행: 박상정
출연: 김종효 이사(알파경제) / 김민준(토마토투자클럽)
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▶ 체크인 이슈: 외국인 차익매도 공세...연기금 구원투수 될까?
▷김종효
연기금, 주식 한도 소진
옵션 만기 1차 분기점
상법 개정 2차 분기점
▷김민준
환율 + 최근 급등에 차익 실현이 핵심
정치논리 vs 펀드규율, 기계적 조정 vs 추가매수
기계적 자산배분에 비중 조절, 증시 견인차 진실성 의심
전술적 배분 TAA+2%로 상향, 제도적 유연성 존재
차후 비중 축소 천천히 줄여야
연기금 매수, 근본적 대안 아닌
전방위적 외화 외국인 자금 유입 방안 고민
배당 분리과세 낮추는 방안, 보유기간 의무화
외국인 배당세 단축, 장기투자·펀드 기준 장기 자금 유인
내국인 분리과세 확대, 조건부 설정, 부자 감세 방어 프레임
보유기간 요건
투자자 분류
투명성·공시 의무 강화
임시 시한부 도입
▶체크인 섹터
▷김민준의 오늘장 섹터: 게임
이상혁(Faker) 우승, 대한민국 롤스타 흥행
GSTR 이벤트 기대감
보수적 관점 vs 가격적 메리트
핵심본질, 지속력 주도력 있느냐
가격적 메리트 존재
네오위즈, 넷마블, 카카오게임즈 관심
▷김종효의 오늘장 섹터: 화장품
실적에 따른 차별화
업종보다 종목 초점
수출 실적 변동성 고려
▶ 체크인 탑픽
▷김민준 개장전 관심주: 하나금융지주(086790)
배당 수익률 5~6% 대형금융 중 최상위권
상법개정 수급유입 가능성
이익 변동성 낮아, 금리 변동 리스크에도 실적 안정성
장기 투자 관점 및 투자기간 고민
▷김종효 개장전 관심주: 한국타이어앤테크놀로지(161390)
4분기 실적 기대
원가 안정, 믹스 개선
관세 안정시 추가 효과
▷토마토AI
하나금융지주 vs. 한국타이어앤테크놀로지 = 4 : 6
하나금융지주
금융지주 내 저평가 상태
배당수익률 약 3.9% 수준으로 안정적 배당
규제 리스크로 이익 성장 둔화 가능성
한국타이어앤테크놀로지
글로벌 브랜드 경쟁력
PER 약 5.5배, PBR 약 0.55배 수준으로 저평가
아직 완전하지 않은 수익성 개선
하나금융지주 : 배당과 실적이 교차하는 눌림매수 기회주
한국타이어앤테크놀로지 : 품질로 글로벌 무대 감 잡은 타이어 강자
체크인스탁
진행: 박상정
출연: 김종효 이사(알파경제) / 김민준(토마토투자클럽)
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▶ 체크인 이슈: 외국인 차익매도 공세...연기금 구원투수 될까?
▷김종효
연기금, 주식 한도 소진
옵션 만기 1차 분기점
상법 개정 2차 분기점
▷김민준
환율 + 최근 급등에 차익 실현이 핵심
정치논리 vs 펀드규율, 기계적 조정 vs 추가매수
기계적 자산배분에 비중 조절, 증시 견인차 진실성 의심
전술적 배분 TAA+2%로 상향, 제도적 유연성 존재
차후 비중 축소 천천히 줄여야
연기금 매수, 근본적 대안 아닌
전방위적 외화 외국인 자금 유입 방안 고민
배당 분리과세 낮추는 방안, 보유기간 의무화
외국인 배당세 단축, 장기투자·펀드 기준 장기 자금 유인
내국인 분리과세 확대, 조건부 설정, 부자 감세 방어 프레임
보유기간 요건
투자자 분류
투명성·공시 의무 강화
임시 시한부 도입
▶체크인 섹터
▷김민준의 오늘장 섹터: 게임
이상혁(Faker) 우승, 대한민국 롤스타 흥행
GSTR 이벤트 기대감
보수적 관점 vs 가격적 메리트
핵심본질, 지속력 주도력 있느냐
가격적 메리트 존재
네오위즈, 넷마블, 카카오게임즈 관심
▷김종효의 오늘장 섹터: 화장품
실적에 따른 차별화
업종보다 종목 초점
수출 실적 변동성 고려
▶ 체크인 탑픽
▷김민준 개장전 관심주: 하나금융지주(086790)
배당 수익률 5~6% 대형금융 중 최상위권
상법개정 수급유입 가능성
이익 변동성 낮아, 금리 변동 리스크에도 실적 안정성
장기 투자 관점 및 투자기간 고민
▷김종효 개장전 관심주: 한국타이어앤테크놀로지(161390)
4분기 실적 기대
원가 안정, 믹스 개선
관세 안정시 추가 효과
▷토마토AI
하나금융지주 vs. 한국타이어앤테크놀로지 = 4 : 6
하나금융지주
금융지주 내 저평가 상태
배당수익률 약 3.9% 수준으로 안정적 배당
규제 리스크로 이익 성장 둔화 가능성
한국타이어앤테크놀로지
글로벌 브랜드 경쟁력
PER 약 5.5배, PBR 약 0.55배 수준으로 저평가
아직 완전하지 않은 수익성 개선
하나금융지주 : 배당과 실적이 교차하는 눌림매수 기회주
한국타이어앤테크놀로지 : 품질로 글로벌 무대 감 잡은 타이어 강자
