VOD 보기
2차전지 대세는! LG엔솔·삼성SDI·SK이노·포퓨 진입 매수가는?
[토마토티브이 2025-11-19]
============================================
■ 배워야산다 (수 17:30~18:30)
■ 출연 : 김민준(토마토투자클럽)
============================================
▶2차전지 리빌딩 2026년 글로벌 공급망 재편
· 글로벌 판도 한 장 요약: EV, LFP, ESS, K-배터리
- EV: 글로벌 EV 배터리 시장, 과거 고가 NCM 독주
→ NCM + LFP 투톱 체제 그러나 파이는 LFP
- LFP: 2023년 기준 글로벌 EV 배터리 수요 40% 이상
→ 2020년의 2배 이상 급증
- ESS: LFP의 독무대 *IEA Global EV Outlook 2024 기준
- 2024년 글로벌 ESS 배터리 셀 출하량 334GWh
→ 이 중 317GWh가 LFP(비중 95% 수준)
- 중국 승용 EV 중 60~65%가 LFP
- K-배터리 3사 점유율 둔화 vs 중국 강세
- 2024년 EV+ESS 합산 기준 K-배터리 3사 점유율
→ LG엔솔: 9% / 삼성SDI: 3% / SK온: 2%
· NCM의 강점과 한계
강점: 에너지 밀도
- NCM(특히 하이니켈)은 고급 세단·고급 SUV·롱레인지 EV에 최적화
- 한 번 충전으로 멀리 가는 배터리
약점: 원가 구조 + 안전(열 폭주 리스크)
- 비싼데? 갑자기 중국이 아니고 늘 싸구려가 무서움
- LFP, ESS...
· 왜? LFP·ESS가 대세가 됐는가
- CATL·BYD, 규모의 경제 + 내수 바탕 LFP 가격 공세
- 보급형 EV·중저가 시장 최적화
- 테슬라, 포드, BYD 등 글로벌 OEM, 보급형 모델·ESS에 LFP 도입
- K-배터리의 “고급 NCM 프리미엄 전략” 깨지기 시작
- 국내 기업, 부랴부랴 LFP+ESS 추진 방향 전환
· 주행거리·프리미엄은‘NCM’ 대중화·안전·ESS는‘LFP’
- “여기서 잠깐, 중국은 앞으로 무엇을 할까?
국내는 부족한 LFP를 했는데...”
· 한국 배터리 3사의 전략 전환 ①
- “프리미엄 NCM 위주 전략” 한계 인정
- EV 수요 둔화, 중국 LFP 가격 공세 → 점유율·수익성 동시 압박
· 한국 배터리 3사의 전략 전환 ②
- 유망 축을 크게 3개로 분류
→ 프리미엄 NCM & 하이니켈
→ 대중형 EV용 LFP/LMFP
→ ESS 전용 LFP
- 전력망·태양광·풍력 연계, 데이터센터 ESS
→ 한국 배터리 3사가 새롭게 파고드는 시장
· IEA보고서
- 전세계 데이터센터 전력소비
: 2030년까지 약 945TWh 수준으로 2배 이상 증가 예상
- IEA 에너지 저장 보고서
- 그리드 규모 배터리 저장 용량
→ 2030년까지 35배 증가(970GW 수준) 필요
· 기관이 주장하는 중립 스탠스 ①
“예상보다 늦어지는 EV 대중화”
① 유럽 시장에서의 경쟁력 약화
② 현지 공장 진출한 미국 EV 시장 수요 급감
③ 미국 ESS 시장 완만한 성장 + 국내 업체 간 경쟁 심화
→ 최근 국내 2차전지 반등 트리거: 10/9 중국 희토류 수출 통제
→ 이후 미국 내 관세 이슈 부각되며 반사 수혜 기대
· 기관이 주장하는 중립 스탠스 반박 논리
- 인정! 허나 내가 생각 하는 2차전지의 시나리오 및 반등 근거
- 데이터센터 전력계통 ESS 필요성 및 ESS 수주잔고 증가에 따라훈풍
- 2차전지 커버리지 5개 기업 매출액, 2025년 저점 형성 후 반등 예상
- 시장은 주도력이 있는 섹터로 가나 밸류 부담감
- 유동성 힘에 의해 저렴한 저가 매수의 섹터를 찾고 있다
- 주가가 실적으로만 되느냐? 모멘텀 + 투심 + 대기 매수세!
- 23~24년 만큼 외국인+기관의 가격 결정력이 지금 상대가 안되느냐?
- 잇몸으로 버티면 이빨도 돌아오길 기다려보자
- ESS + EV판매량 회복 + 리튬 가격도 반등
- 니들이 여기에선 공매도 해봤자다
· 2차전지 2026년 시뮬레이션 추적도
· 2차전지 기술적 분석: LG에너지솔루션
· 2차전지 기술적 분석: 삼성SDI
· 2차전지 기술적 분석: SK이노베이션
· 2차전지 기술적 분석: 포스코퓨처엠
· 2차전지 기술적 분석: 엘앤에프
· 2차전지 기술적 분석: 에코프로비엠
· 2차전지 기술적 분석: 에코프로
· 2차전지 기술적 분석: 에코프로머티
■ 배워야산다 (수 17:30~18:30)
■ 출연 : 김민준(토마토투자클럽)
============================================
▶2차전지 리빌딩 2026년 글로벌 공급망 재편
· 글로벌 판도 한 장 요약: EV, LFP, ESS, K-배터리
- EV: 글로벌 EV 배터리 시장, 과거 고가 NCM 독주
→ NCM + LFP 투톱 체제 그러나 파이는 LFP
- LFP: 2023년 기준 글로벌 EV 배터리 수요 40% 이상
→ 2020년의 2배 이상 급증
- ESS: LFP의 독무대 *IEA Global EV Outlook 2024 기준
- 2024년 글로벌 ESS 배터리 셀 출하량 334GWh
→ 이 중 317GWh가 LFP(비중 95% 수준)
- 중국 승용 EV 중 60~65%가 LFP
- K-배터리 3사 점유율 둔화 vs 중국 강세
- 2024년 EV+ESS 합산 기준 K-배터리 3사 점유율
→ LG엔솔: 9% / 삼성SDI: 3% / SK온: 2%
· NCM의 강점과 한계
강점: 에너지 밀도
- NCM(특히 하이니켈)은 고급 세단·고급 SUV·롱레인지 EV에 최적화
- 한 번 충전으로 멀리 가는 배터리
약점: 원가 구조 + 안전(열 폭주 리스크)
- 비싼데? 갑자기 중국이 아니고 늘 싸구려가 무서움
- LFP, ESS...
· 왜? LFP·ESS가 대세가 됐는가
- CATL·BYD, 규모의 경제 + 내수 바탕 LFP 가격 공세
- 보급형 EV·중저가 시장 최적화
- 테슬라, 포드, BYD 등 글로벌 OEM, 보급형 모델·ESS에 LFP 도입
- K-배터리의 “고급 NCM 프리미엄 전략” 깨지기 시작
- 국내 기업, 부랴부랴 LFP+ESS 추진 방향 전환
· 주행거리·프리미엄은‘NCM’ 대중화·안전·ESS는‘LFP’
- “여기서 잠깐, 중국은 앞으로 무엇을 할까?
국내는 부족한 LFP를 했는데...”
· 한국 배터리 3사의 전략 전환 ①
- “프리미엄 NCM 위주 전략” 한계 인정
- EV 수요 둔화, 중국 LFP 가격 공세 → 점유율·수익성 동시 압박
· 한국 배터리 3사의 전략 전환 ②
- 유망 축을 크게 3개로 분류
→ 프리미엄 NCM & 하이니켈
→ 대중형 EV용 LFP/LMFP
→ ESS 전용 LFP
- 전력망·태양광·풍력 연계, 데이터센터 ESS
→ 한국 배터리 3사가 새롭게 파고드는 시장
· IEA
- 전세계 데이터센터 전력소비
: 2030년까지 약 945TWh 수준으로 2배 이상 증가 예상
- IEA 에너지 저장 보고서
- 그리드 규모 배터리 저장 용량
→ 2030년까지 35배 증가(970GW 수준) 필요
· 기관이 주장하는 중립 스탠스 ①
“예상보다 늦어지는 EV 대중화”
① 유럽 시장에서의 경쟁력 약화
② 현지 공장 진출한 미국 EV 시장 수요 급감
③ 미국 ESS 시장 완만한 성장 + 국내 업체 간 경쟁 심화
→ 최근 국내 2차전지 반등 트리거: 10/9 중국 희토류 수출 통제
→ 이후 미국 내 관세 이슈 부각되며 반사 수혜 기대
· 기관이 주장하는 중립 스탠스 반박 논리
- 인정! 허나 내가 생각 하는 2차전지의 시나리오 및 반등 근거
- 데이터센터 전력계통 ESS 필요성 및 ESS 수주잔고 증가에 따라훈풍
- 2차전지 커버리지 5개 기업 매출액, 2025년 저점 형성 후 반등 예상
- 시장은 주도력이 있는 섹터로 가나 밸류 부담감
- 유동성 힘에 의해 저렴한 저가 매수의 섹터를 찾고 있다
- 주가가 실적으로만 되느냐? 모멘텀 + 투심 + 대기 매수세!
- 23~24년 만큼 외국인+기관의 가격 결정력이 지금 상대가 안되느냐?
- 잇몸으로 버티면 이빨도 돌아오길 기다려보자
- ESS + EV판매량 회복 + 리튬 가격도 반등
- 니들이 여기에선 공매도 해봤자다
· 2차전지 2026년 시뮬레이션 추적도
· 2차전지 기술적 분석: LG에너지솔루션
· 2차전지 기술적 분석: 삼성SDI
· 2차전지 기술적 분석: SK이노베이션
· 2차전지 기술적 분석: 포스코퓨처엠
· 2차전지 기술적 분석: 엘앤에프
· 2차전지 기술적 분석: 에코프로비엠
· 2차전지 기술적 분석: 에코프로
· 2차전지 기술적 분석: 에코프로머티
