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실망시키지 않는 엔비디아, 증시도 화답할까?
[토마토티브이 2025-11-20]
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체크인스탁
진행: 박상정
출연: 김종효 이사(알파경제) / 김민준(토마토투자클럽)
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▶ 체크인 이슈: 실망시키지 않는 엔비디아, 증시도 화답할까?
▷김종효
관련주 반등은 디폴트
외국인 포지션 주목
업종 교체 여부 관건
▷김민준
매출 570억달러 전년 대비 약 62%↑
데이터센터 매출 약 512억 달러, 전년비 약 66% ↑
EPS 1.30 가이던스 상회, 1.26 기대 부흥하는 엔비디아
11월 큰손·헤지펀드 매도 및 마이클 버리 숏 포지션 뉴스
11월 큰손·헤지펀드 매도 및 마이클 버리 숏 포지션 뉴스
고평가 논쟁 + 선반영 논리+ 언론 플레이로 조정
엔비디아 실적 → 필라델피아 반도체 → 삼성전자·하이닉스 반등 (낙수효과
소부장)
12월 FOMC까지 단단한 하방 경직성, 기간 횡보 근간 마련
▶체크인 섹터
▷김민준의 오늘장 섹터: 전력/원전
반도체 카테고리 3박자, 전력기기 + 전력수요 + 반도체
전력, 투심 자극 지속 확인 필요
수소, 원전 생태계 형성
밸류 부담, 기술적 반등 위치
관심: 두산에너빌리티, 한국전력, 한전기술, 우진 등
▷김종효의 오늘장 섹터: 자동차 부품
이익 회복 가능성
저평가 해소 및 정상화
수급 연속성 주목
▶ 체크인 탑픽
▷김민준 개장전 관심주: 삼성전자(005930)
25년 하반기: HBM4 샘플 인증 완료·일부 고객사 적용
단기 반등세, 11만원 고점 돌파...PBR1.7~1.8
12만원~14만원 구간
26년 초~중반: HBM4 대량 양산 개시·메모리 가격 상승세·제품 믹스 개선 →
메모리 부문 영업이익률 급증
밸류에이션 멀티플 PBR 2배, 주가 15만원 이상 도달
2026년 중반~하반기
→ 파운드리/시스템반도체 사업 수주, 자사주 소각·배당정책 강화
주가 고점, 밸류 부담 하향 곡선 주가 하락
예상 부정 시나리오
HBM4 양산 지연, 수율 불량
상단 돌파 제한, 하방 80,000원~85,000원 형성
▷김종효 개장전 관심주: 성일하이텍(365340)
금속 가격 반등 수혜
전기차 지속적 반등
셀 가동률 상승도 주목
▷토마토AI
삼성전자 vs 성일하이텍 = 6 : 4
삼성전자
메모리 가격 상승 사이클 진입
엔비디아 실적 서프라이즈로 시장 우려 해소
파운드리 수익성 개선
성일하이텍
2차전지 리사이클링 전문성
고순도 금속 회수 기술 자체 특허 다수 보유
환경·ESG 투자 수혜
삼성전자 : AI 서버 + 메모리 재고 리필 사이클 중심
성일하이텍 : 배터리의 도시광산, 2차전지 리사이클
