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▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경 이건
출연 : 임순재 대표(루크투자연구소) 정태근 이사(미르경제연구소)
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주제1. 비둘기 차기 연준 의장 기대에 성장주 상승 가속!?

(임순재)
케빈 헤셋, 차기 연준의장 내정 발표
연준 공식 발표 연말 ~ 연초 예상
성장·고용 중심, 공격적 금리 인하 전망
금리 인하로 기술주·가상화폐 수혜 기대

장기적 인플레이션 재발 및 금리 상승 우려
12월 FOMC, 금리 인하 가능성 확대(CMS 89%)
ADP 고용 감소·안정적 인플레이션 지표 반영
기술주·바이오주·중소형주 유동성 확대 효과

(정태근)
저금리 및 성장 우선 확실한 비둘기파 인준 예정
기업투자 확대, 위험자산으로 자금 유입 등 기대
유동성 공급, 긍정적 효과 기대…인플레 우려 상존

(임순재)
▷탑픽: 레인보우로보틱스(277810)
미국 로봇 투자 확대, 관련주 강세
피지컬 AI 결합, 휴머노이드 시장 32년 660억 달러 전망
스마트 팩토리·국내 노동법 개정, 로봇 사용 증가
삼성 협력 및 미국 양팔 로봇 판매 확대
목표가: 530,000원 / 손절가: 350,000원

(정태근)
▷탑픽: 하이젠알앤엠(160190)
국내 최초 서보모터 (3kW급 내압방폭형) 국산화
대기업 로봇 메이커와 다수 프로젝트 진행
휴머노이드 전신 구성 가능 액추에이터 시리즈 개발 주도

주제2. 연말연초 학회 모멘텀, 제약·바이오 체크 포인트는?

(임순재)
4분기~연초, 학회·컨퍼런스로 바이오주 관심 상승
3일 미국신경과학학회, 6~9일 미국 호흡기 치료학회
10~12일 ESMO IO 학술회의, 1월 12~15일 JP모건 헬스케어 컨퍼런

스
연말 기술수출 사례, 에이비엘바이오·일라이릴리 계약 기대감
학회 참여로 신약물질 공개, 관심 제한적
임상결과 공개 시 시장 주목, 기술수출 가능성 확대
JP모건 컨퍼런스, 상업적 가능성 및 투자자 관심 포인트
금리 인하 기대 속 CDMO·기술수출 기업 중심 선별 투자 필요

(정태근)
9일 미국혈액암학회 이어 2026년 1월 JP모건 헬스케어 진행
임상 데이터 발표 통한 추가 기술이전 여부 관건
코스닥 순환매 의한 바이오 재부각 여부 관건

(임순재)
▷탑픽: 에스티팜(237690)
글로벌 3위 올리고 핵산 원료의약품 생산 및 CDMO 업체
FDA cGMP 인증 보유, 렉비오 원료 공급 수혜
4분기 제2올리고동 상업생산 예정
HIV-1 신약 임상2a상 긍정적, 기술수출 기대
mRNA 의약품 수요 확대
3분기 매출 819억·영업익 263억, 실적 개선 지속
목표가: 140,000원 / 손절가: 100,000원

(정태근)
▷탑픽: 디앤디파마텍(347850)
MASH 치료제 "DD01", 2026년 2Q 조직생검 결과 공개 예정
2025년 말까지 모든 환자 48주 투여 완료 계획
연내 경구용 비만약 MET-097o 임상 1상 IND 제출 예정