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■ 신의 한 수 (월~목, 21:00~22:00)
■ 출연 : 박준현(토마토투자자문)
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□ 시장을 이기는 꾼들의 묘수 '신의한수'
▶ 연말 연초 시장은 코스닥과 강소기업에 주목
(feat. 코스닥 활성화, 강소기업 10선)

시장의 질적인 변화가 시작되었다
유동성 장세 마무리 → 실적 + 개별 종목 장세
수급 주체, 개인 → 외국인과 연기금으로 이동
코스피 → 코스닥 / 대형주 → 중소형주
계절적 요인, 정책 효과 → 코스닥시장 수급 이동
시장보다 개별 종목 대응에 집중

대형주에서 중소형주로 종목 확산 중
2025년 10월 이후 코스피 vs 코스닥 vs 코스피 규모별 지수 등락률

미국 증시도 중소형주 강세 뚜렷

코스닥 시장 활성화 정책에 거는 기대
정부, 코스닥 시장 활성화 대책 추진
코스피 대비 부진한 코스닥 시장 활성화 목적
세제 혜택, 연기금 투자확대, 특례상장 완화 등
2018년 정책과 유사...당시 코스닥 시장 급등
연말 연초 계절성, 코스닥 시장 상대적 강세 전망

코스피 시장 대비 코스닥 시장 부진

코스닥시장 주체별 매매 동향(25.1.1~11.27)
코스피 시장 주체별 매매 동향(25.1.1 ~11.27)

‘코스닥 시장 활성화’ 정책 추진
문재인 정부, ‘코스닥 활성화 정책’ 코스닥 급등
문재인 정부, ‘코스닥 활성화 정책’ 코스피 부진

정책 추진에 시장 전망 및 투자 전략
2026년 1월까지 코스닥시장의 상대적 강세 전망
코스닥시장 펀더멘탈 취약…수급 이슈로 단기 상승
정책 발표 전 매수 기대감 반영시에 매도
시가총액 상위 종목(코스닥150), 연기금 매수 종목
제약/바이오, 반도체 소부장, 2차전지, 로봇, 창투사

코스피 vs 코스닥 시장 투자판단 지표
코스닥 시가총액 상위 종목 밸류에이션

자기자본 대비 손실이 큰 종목
영업실적 추락과 호재성 공시 남발 기업
전환사채, 신주인수권 등 신주발행 남발 기업
영업활동 현금 흐름이 연속적으로 적자 기업
이런 기업은 피해라

박준현 운용역의 위험 관리 원칙
잠재적인 위험 있는 기업은 무조건 피한다
매수 전에 담보가치를 확인한다
가급적 PBR 3배 초과 종목은 피한다
한 종목 대박보다는 적중률 높은 투자를 지향한다
모르는 종목은 투자하지 않는다

코스닥 150 섹터별 비중

코스닥 활성화 관심 종목: KODEX 코스닥 150(229200)
코스닥 활성화 관심 종목: KODEX 바이오 (244580)

코스닥 150, 반도체 소부장 주요 종목

박준현 운용역의 2차전지를 보는 눈
글로벌 전기차 판매 호조 vs 미국 부진 지속
ESS시장에 거는 기대 vs EV시장 가동율 개선 제약
리튬 가격 반등 vs 10~11월 양극재 수출 물량 급감
실적 하향 지속, ESS수혜 기대 되는 종목 선별 대응
코스닥 시장 활성화 정책 수혜

코스닥 활성화 2차전지 관심: KODEX 2차전지 (305720)
관심 섹터: 창투사 주요 종목 영업실적(25년3분기)

최근 코스닥 연기금 매수 상위 주요 종목

대형주 중심의 유동성 장세 마무리
금리인하로 중소형주에 대한 관심 증가
미국 증시도 최근 중소형주 뚜렷한 강세
작지만 높은 성장 잠재력, 재무 안정성, 내재가치 저평가
업종 내 대형주 대비 저평가 종목 관심
작지만 강한 기업에 투자하라

섹터별 작지만 강한 기업