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▶ 체크인스탁
진행: 박상정
출연: 김종효 이사(알파경제) / 김민준(토마토투자클럽)
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▶ 체크인 이슈: 20만전자·100만닉스 향해 출발?
▷김종효
반도체 이익 전망 핵심
엔비디아, 중국 진입도 변수
강력 홀딩, 조정 시 매수 유지

▷김민준
트럼프, H200 중국 수출 허용 매크로 앞둔 트리거
삼성전자 15만원, SK하이닉스 80만원...높은 확률로 판단
20만전자·100만닉스 터치 가능성 존재...주변 환경 변수↑
이익 레벨·밸류에이션 변화 인정·정책 수급 집중 필요
약세 방향 전문가·애널리스트는 극히 드물어
개인·외국인·기관, 모든 방향성 거의 일치

삼성전자, 15만원
26년 상반기까지 DRAM·HBM 강세 유지
HBM4 본격 매출 반영·파운드리 회복
26년 하반기부터 메모리 일부 조정
AI 투자 피로감 가능성 감안, P/B 2.0~2.1배 수준 평가

SK하닉, 80만원
26년 상반기까지 HBM·서버 D램 가격 강세, 실적 서프라이즈 연속
26년 하반기부터 서버 D램 가격 일부 조정·공급 확대 가능성
→ PER 9~10배, 속도 조절 가능성

▶체크인 섹터
▷김민준의 오늘장 섹터: 2차전지
2차전지, 밸류·전기차 판매 추이 등 숫자 비교는 오류 가능성↑
로봇 등 이종산업 배터리 필요성 화두
삼원계 보다 ESS·LFP 전고체에 집중
대기 매수 수요 및 투심 여전히 우호적
실적·주도력 및 지속력 부족
2차 랠리 기술적 반등, 고점 상단 투자자 추매 시점 주목

▷김종효의 오늘장 섹터: 2차전지
미국 둔화, 유럽향 기대
유럽 정책은 현지화 요구
유럽 진출 기업 주목