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▶프로의 시선
진행 : 김수경
출연 : 손현정 연구원(유안타증권)
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주제: AI 전력 수요 폭발! 전력기기 ‘슈퍼 사이클’ 온다

Q1. AI 전력 수요 폭증에 전력기기 수출 사상 최대…성장세 이어질까?
- AI· 데이터센터 전력 수요 급증으로 글로벌 송·변전 인프라 투자 확대
- 미국·유럽 공급 부족 → 국내 업체 발주 집중 구조
- 초고압 변압기 수출 역대 최대치 경신
- 변압기, 한 번 수주 시 2~3년 실적 확보…최소 3~4년 구조적 성장 구간 전망

Q2. 미국 데이터센터 전력 수요 폭증…한국 전력기기 주목 이유는?
· 한국 전력기기 주목 이유
① 미국 내 생산 능력 부족
- 설비 확대 어려운 대형 변압기, 미국 업체 납기 2~3년 이상
② 검증된 국내 기술 경쟁력
- 국내 업체, 초고압 변압기부터 배전반까지 패키지 공급 가능
- 품질·납기 모두 글로벌 최상위권
③ AI 속도전 속 ‘빠른 대응 가능’한 한국 업체 경쟁력 부각

Q3. 국내 전력기기, 미국 수출 30%↑…AI 외 노후 전력망 교체 영향은?
- 미국·유럽 전력망 다수 1970~1980년대 구축…대규모 교체 수요
- IEA "2040년까지 8천만 km 송·배전선 추가 또는 교체 필요"
- AI가 사이클을 만들고, 노후 전력망 교체가 바닥 수요 지지
- 두 축이 합쳐지며 수출 증가세 가속화

Q4. 변압기 vs 전선…수출 증가율 차이 속 어디에 더 주목해야 하나?
- 변압기: 기술장벽·공급 제약 → 단가 빠르게 상승
- 전선: 경쟁 심해 마진 변동성 큼
→ 해저케이블처럼 고진입장벽 분야는 변압기처럼 장기 성장성
- AI·송전망 투자 수혜는 변압기가 더 직접적
- 전선, 프로젝트 성격에 따라 실적 편차가 커지는 구조

Q5. HVDC 시장 급성장… 국내 기업 경쟁력은?
- 국내 기업, LCC 기반 HVDC 레퍼런스 다수 확보
- VSC 프로젝트 확대로 경쟁력 강화 예상
- 변압기-변환소-케이블까지 풀 밸류체인 보유
- 북미·중동·동남아 등 글로벌 수주 경쟁력 높음

Q6. 전력기기 섹터, 장기 포인트는?
- AI·데이터센터의 전력 고성장
- 재생에너지·DC 투자 확대
- 노후 그리드 교체
- 국내 전력기기는 CAPA·기술력 모두 우위…구조적 성장 산업
→ 중장기 모멘텀 지속 체크 필요