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▶ 프로의 시선
진행 : 김수경
출연 : 윤여민 이사(LSK파트너스)
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주제: 연말 산타랠리 시동! AI 슈퍼사이클 본격화?
Q1. AI 칩 시장, ‘멀티칩 시대’ 본격화?
- AI 칩 시장, 엔비디아 GPU 점유율 약 90% 차지
→ 공급 부족, 가격 비싼 독점 구조
- 빅테크, GPU 의존도 낮추기 위한 전용 칩 개발
- 글 TPU·AWS ‘트레이니움3’ 등 맞춤형 반도체(ASIC)확산
- ‘반(反) 엔비디아’ 구도 아닌 멀티칩 시대의 전환 신호

Q2. 빅테크 기술 경쟁 심화 속 미국, 규제 완화 흐름?
- 트럼프, 연방 차원 AI 규제안 마련…빅테크 요구 수용
- 규제 완화, 사회적 부작용 확대 우려도 존재
- 미국 상무부, 엔비디아 H200 중국 수출 허용 검토
→ 미국 칩 수출 전면 중단은 중국 AI 반사효과 우려

Q3. 삼성전자·SK하이닉스, 연말 "산타 랠리" 주도할까?
- 메모리 반도체 시장 ‘슈퍼 사이클’ 진입
→ 삼성전자·SK하이닉스 성장세 지속 전망
- AI 사이클 본격화, HBM·서버 D램·eSSD 등 수요 전방위 확대
- D램 산업 제한적 증설 속 수요 강세
→ 삼성전자, 범용 D램 생산능력 확대하며 HBM 공급 선점 전망

▷ 탑픽: 노타(486990)
- 엔비디아 GPU 인프라 연계 빠르게 확대
- 비전언어모델 기반 실시간 영상 분석 솔루션 ‘NVA’
→ 단순 인식 넘어, 복합적인 위험 징후 등 실시간 파악 가능
- 커넥트 합류로 글로벌 시장 공략 가속화
목표가 55,000원 / 손절가 35,000원