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■ 배워야산다 (수 17:30~18:30)
■ 출연 : 박준현(토마토투자자문)
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▶ 위험관리와 투자 유망 종목 선택

□ 기본적 분석의 3단계
□ 한국 경제성장율 상향 조정(2026년)
□ 2026년 KOSPI 순이익 사상 최대 전망
 
□ 주식 투자의 위험
- 체계적 위험(시장)
- 비체계적 위험(개별 종목)
  고평가 종목 투자 위험
  상장 폐지 위험 

□ 주식투자는 Risk 관리가 우선이다
- 망하지 않은 사업, 망하지 않은 기업에 투자하라
- 잠재적인 위험이 있는 종목은 무조건 피해라 
- 기본적인 회계 지식을 갖춰라
- 좋은 주식을 찾는 것보다 나쁜 주식을 먼저 골라라
 
□ 최근 상장 실질 심사 대상 지정 종목
 
□ 상장폐지 종목의 공통점과 전조
- 영업실적 추락과 호재성 공시의 남발
- 회사명과 최대주주의 잦은 변경
- 자본잠식 우려 있는 기업이 유상증자나 신주발행 남발 
- 불성실 공시 기업 지정, 본업과 관련 없는 신규 사업 진출
 
□ 영업이익 적자 지속이면‘밑 빠진 독에 물 붓기’
□ 자기자본 대비 손실이 큰 종목(현재)
□ 고성장주의 함정에 빠지지 마라

□ 기업의 가치를 판단하고 투자하라
시가총액 → 주가 x 발행 주식수
자산가치 → 자본 총계(지배주주)
수익가치 → 미래 수익 
재무안정성 → 부채비율, 현금흐름
 
□ KOSDAQ 시가총액 상위 종목 가치 판단 지표
□ 로봇주 주요 종목 밸류에이션 판단
□ 에코프로비엠 실적 전망에 따른 가치 판단
 
□ 성장주 투자는‘High Risk, High Return’
- 성장주 투자는 성공과 실패가 공존
- 지나치게 프리미엄 받는 종목 투자는 자제
- 업황과 실적 변화에 집중
- 물타기 자제, 리스크 관리가 필요 
- PBR이 낮으면서 ROE가 개선되는 종목 주목
 
□ 주가와 기업의 가치는 다르다
- 주가는 단기적으로 제멋대로 움직인다 
- 주가는 장기적으로 기업 가치에 따른다
- 기업의 가치를 알고 투자하면 실패는 없다
 
□ 주가는 장기적으로 기업 내재가치에 따른다
 □ 삼성전자 연도별 주당 순자산(BPS) 추이

□ 재무제표로 보는 ‘좋은 주식’은?
안정성: 부채비율↓ 유동비율↑ 자기자본비율↑
수익성: 영업이익률↑ 순이익률↑ 자기자본이익률↑ 
성장성: 매출액 증가율↑ 영업이익증가율↑  EPS 증가율↑
현금흐름표: 영업활동 현금흐름 +  재무활동현금 흐름 -
 
□ 영업이익률이 높은 종목에 투자하라
- 영업이익률 = 영업이익 / 매출액
- 기업의 생산 효율성 지표    
- 제품에 대한 경쟁력
- 높을수록 좋지만, 업종에 따라 다르다
 
□ 영업이익률 상위 주요 종목(2025E)
□ 자기자본 이익률이 높은 종목에 투자하라
□ 원금 1억, 10년 투자 시 ROE 수준에 따른 수익금 변화

□ 자기자본 이익률(ROE) 상위 종목
□ PBR이 낮고 자기자본 이익률(ROE)이 높은 종목
□ 업종별 저PER 종목

□ 섹터 내 밸류에이션 차별화에 투자하라
□ 전력기기 주요 종목 수주 현황

□ 체크 포인트
- 주식 투자는 리스크 관리가 우선이다
- 기업의 가치를 알고 투자하라
- 기업의 가치를 알고 투자하면 실패는 없다