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▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경 이건
출연 : 임순재 대표(루크투자연구소) 정태근 이사(미르경제연구소)
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주제1. 정부, 반도체 세계 2강 도약 위해 대규모 투자

(임순재)
정부, ‘AI 시대 K-반도체 육성전략’ 발표, ‘30년까지 1.27조 투자
저전력 NPU칩 개발 및 용인 클러스터 인프라 구축
남부권 클러스터: 광주·부산·구미 핵심 산업 연계
팹리스 지원 위해 4.5조 ‘상생 파운드리’ 공공펀드 설립

반도체 특별법 국회 통과, 특별위원회 설치 및 인허가 지원
주 52시간 예외 제외, 정부 지원 본격화 전망
AI 데이터센터 확대, HBM·DDR D램·SSD 수요·가격 급등
양대 반도체 기업, 올해 4분기 14조+, 내년 100조 이상 영업익 기대

(정태근)
팹리스 생태계 확대 위한 인력 투자 필요
팹리스 육성 동반, 파운드리 경쟁력 강화도 시급
AI칩 수요 증가 대비 위탁생산 가능한 파운드리 부족

(임순재)
▷탑픽: SK하이닉스(000660)
HBM D램 글로벌 점유율 60%로 엔비디아 최대 공급
3분기 매출 24.4조·영업익 11.3조, HBM·레거시 수요 급증
AI 데이터센터 확대에 내년 HBM4 공급 예정, 가격 상승 지속
증권사 목표가 75만~100만원으로 상향 조정
목표가: 700,000원 / 손절가: 480,000원

(정태근)
▷탑픽: 리노공업(058470)
2027년 ASIC 시장 규모 300억 달러 전망
AISC 시장 확대, IC 테스트 소켓 수요 증가
3Q 소켓 및 핀 판매량 증가 영향 호실적

주제2. 12월 FOMC, 금리인하 + 단기 국채 매입 개시

(임순재)
12월 FOMC, 미국 기준금리 3.5~3.75%로 인하
9월 이후 3회 연속 인하, 일부 25bp 반대 의견 표시
인플레이션 안정에도 고용 악화 선제적 대응으로 인하
내년 기준금리 추가 인하 가능성, 1월 FOMC 동결 확률 77.9%

연말 단기국채 월 400억달러 매입, QE 성격 시중 유동성 확대
QT 중단·단기국채 매입, 내년 4월까지 유동성 증가 전망
S&P500 장중 최고치 경신 후 차익매물로 상승폭 축소
美 금리인하, 국내 증시 긍정적·달러 약세로 원화 안정 예상

(정태근)
12월 점도표, 정해진 경로없다는 점에서 9월 전망 유지
파월, 금리 전망 유지 불구 인플레 완화 인식 긍정적
향후 PCE 물가지수 2.5% 하회 여부 관건

(임순재)
▷탑픽: HK이노엔(195940)
케이캡, P-CAB 전환…빠른 약효·지속력 부각
국내 상반기 매출 1천 억, 3분기 500억 이상 전망
중국 보험 적용·美·EU 신약허가·브라질 GMP로 글로벌 확대
3분기 매출 2,608억·영업익 259억, 내년 실적 호조 예상
목표가: 58,000원 / 손절가: 46,000원

(정태근)
▷탑픽: 일동제약(249420)
바이오, 금리 인하 및 코스닥 활성화 대책 수혜
2026년 비만·항암 중심 바이오 성장 지속 전망
경구용 비만약, 2026년 하반기 글로벌 2상 진입