=============================
▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경 이건
출연 : 김덕호 대표(주식회사플레처) / 이권희 대표(위즈웨이브)
=============================
주제1. 반도체 2톱 강세! 산타 랠리의 시작?

(이권희)
미국 필라델피아 반도체지수 급반등 영향
미국 정부의 "제네시스 미션 " 참여 기업 중심 반등
오라클 반등, 우려 해소 국면 진입 기대
엔비디아 H200 중국 수출 관련 긍정적 뉴스
26년 메모리 시장, 올해 대비 2배 이상 성장 예상
마이크론 실적·가이던스 발표 후 삼성전자·SK하이닉스 실적 추정치도 상향 전망

(김덕호)
AIDC발 HBM 수요 확인, 證 목표가 상향
美·中 파운드리 투자 강화, 양산 체제 확대 모멘텀
전력 인프라 확보 관건, 낙수·순환매 활용

(이권희)
▷탑픽: 티엘비(356860)
SOCAMM 수요 증가 따른 수혜
기판 수요 증가 대비 공급 부족
단가 인상, 영업익 상승 예상

목표가: 80,000원
손절가: 58,000원

(김덕호)
▷탑픽: 파크시스템스(140860)
3Q 매출액 YoY +10%, 높은 해외 수출비중 덕
공정 미세화·차세대 공정, AFM 활용도 증가
바이오·2차전지 등 수요 확대 전망

목표가: 245,000원
손절가: 190,000원

주제2. 자동차 수출 역대 최대! 원화 약세 언제까지?

(이권희)
11월 한국 자동차 수출, 작년 동월 대비 13.7% 증가
미국 시장 하락에도, 유럽·아시아·중남미 수출 증가로 사상 최고치 전망
하이브리드차 수출, 39.8% 증가
미국 관세 이슈 해소 국면 진입 전망

(김덕호)
日 금리 0.75%, 30년만에 최고…엔캐리 종식 대비
美 전기차 보조금 폐지, 하이브리드·수소차 시장 괄목
저비중 분할매수로 단기 대응

(이권희)
▷탑픽: 현대오토에버(307950)
현대차 그룹 내 소프트웨어 기업
향후 AI 적용 확대 핵심 역할 기대
엔비디아와의 협업 기대

목표기: 360,000원
손절가: 240,000원

(김덕호)
▷탑픽: 서연이화(200880)
3Q 영업익 YoY -12%, 관세 타격 영향
글로벌 브랜드 고객 다각화 수혜
미국, 유럽산 자동차 27.5% → 15% 인하
EU, 美 자동차 10% → 2.5% 인하
미국·멕시코·인도 등 신공장 본격 가동, 1Q 미국 매출 30.7% 차지
현대차 中·日 시장 공략 재편, 실적 개선 기대

목표가: 15,000원
손절가: 11,500원