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▶이코노미 클럽
▶진행: 김은별
▶출연: 윤여민 이사(LSK 파트너스)
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주제: 반도체 중심 반등, 구조 성장 섹터 선별 접근

▶시장 이슈 및 움직임 체크
- 마이크론 실적 서프라이즈
- 반도체 슈퍼사이클 기대 재점화
- 반도체 중심으로 글로벌 증시 상승
- 미국 11월 CPI 헤드라인·근원 모두 시장 예상 하회
- 물가 부담 완화 신호로 해석
- 연말 기관 투자자 수익률 관리
→ ‘윈도우 드레싱’ 본격화 시점 주목
- 기관 수급 유입 기대 vs 리밸런싱 물량 경계

▶제약·바이오 섹터 분석 및 전략
- 2026년까지 산업 전반 구조적 성장 지속
- ADC 중심 고부가 신약 파이프라인 성과 가시화
- 글로벌 기술수출 모멘텀 확대
- 국내 CDMO 대규모 설비 가동 본격화
- 미국 바이오보안법 통과에 따른 반사이익
- 비만치료제·RNA 기반 신기술 기업 주목

▷탑픽: 온코닉테라퓨틱스(476060)
- 차세대 합성치사 항암신약 후보물질 ‘네수파립’
→ 파프 + 탄키라제 이중표적 구조
- 퍼스트 인 클래스(계열 내 최초) 신약
- 췌장암 적응증 FDA 희귀의약품 지정
- 위암·위식도접합부암 추가 희귀의약품 지정
- 재발·전이성 위암 대상 임상 1b/2상 IND 승인
- 치료 대안 부족 영역에서 임상 가치 검증 구간

▶로봇 섹터 분석 및 전략
- 하워드 러트닉 상무부 장관
→ "로봇 산업 육성 의지 강화" 언급
- 국내 노란봉투법·주 4.5일제 도입 추진 가능성
- 노동 의존도↓ 생산성↑ 위해 로봇 도입 가속화 전망
- 내년 초 세계 최대 정보기술·가전 박람회 CES 2026
→ 글로벌 기술 업계 시선 집중
- 산업용 로봇·자율주행, 음성AI 등 결합된 "피지컬 AI"
→ 제조·물류·건설 등 다양한 분야 본격 상용화 전망

▷탑픽: 에스비비테크(389500)
- 로봇·모빌리티에 적용되는 정밀 구동모듈 개발 기업
- 현대차그룹 로보틱스랩 "모베드(MobED)" 플랫폼
→ DnL 모듈 내 조향·편심 구동기 개발 협력
- STS인터내셔널과 15억 원 규모 베어링 공급 계약
→ TSMC향 반도체 웨이퍼 공정 장비용
- 웨이퍼 공정 장비용 베어링
→ 나노 단위 정밀 제어가 필요한 핵심 부품
- 로봇 + 반도체 장비 이중 성장 모멘텀 보유