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▶ 모닝 스탠바이
진행 : 김은별
출연 : 임순재 대표(루크투자연구소)
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▶모닝스탠바이
미국 증시, AI 관련주 강세에 상승…나스닥 0.52%↑
AI 거품 우려 완화·산타랠리 기대, 외국인 순매수로 국내 증시 급반등
미 기술주 강세 영향, 국내 반도체주 중심 매수 유입
외국인 거래소에서 1.2조 순매수, 지난주 대규모 매도 후 방향 전환
미국 인플레·일본 금리 이슈 영향 제한적, 내년 미국 기업 실적 기대 유효

각 부처 업무보고·정책 발언, 내년 정책 모멘텀 기대감 상존
원·달러 환율 1,480원대 진입, 환율 불안 지수 상단 부담
연기금 해외투자 지속·달러 수급 불안, 원화 약세 우려 확대
환율 안정 시 반도체 중심 외국인 재유입, 업종 대표주 순환매 지속 전망

▶모닝키워드
▷키워드1. 반도체, 내년 업황 호조 기대
AI 거품론 완화, 반도체주 저가매수세 유입
빅테크 AI 투자, 중단 불가…향후 2~3년 확대 지속
AI 서버 확대로 HBM·DDR·SSD 등 메모리 수요 동반 증가
제한된 증설 속 수요 급증으로 메모리 가격 상승세

HBM 증설 영향, 레거시 메모리 공급 부족 심화
메모리 공급 타이트한 흐름 2027년까지 지속 전망
내년 1분기 메모리 가격 20~30% 추가 상승 예상
삼성전자·SK하이닉스 4분기 및 내년 실적 컨센서스 상향 중

▷관심주: SK하이닉스
글로벌 HBM D램 점유율 60%로 1위, 엔비디아 최대 공급사
HBM 효과로 4분기 사상 최대 실적 전망, 컨센서스 상회 기대
HBM4 조기 공급·가격 상승·레거시 메모리 공급부족, 내년 실적 가속
증권사 목표가 줄상향, 평균 목표가 75만원 수준
목표가: 650,000원 / 손절가: 480,000원

*SK하이닉스, 엔비디아 효과로 실적·주가 동반 가속

▷키워드2. 정부, 코스닥 활성화 기대감에 급등 주의
이 대통령 신년 업무보고 생중계로 정책 방향 공개
공약·정책 언급에 테마주 변동성 확대
금융위, 코스닥 활성화 방안 상반기 내 발표 예고
상장·퇴출 기준 손질, 기관·연기금 참여 확대 추진

세제 지원·공모주 배정 확대 등 수급 개선 기대
정책 효과로 코스닥 단기 반등 가능성
제약바이오·반도체·로봇 섹터 상대적 수혜
구조개혁 없으면 중장기 효과는 제한적

▷관심주: 이오테크닉스
레이저마킹·커팅 장비 1위, 원천기술 보유
펨토초 레이저로 반도체 초미세공정 수요 확대 기대
삼성 GAA·2나노 엑시노스 공정 적용으로 추가 수주 가능성
고부가 장비 비중 확대에 내년 실적 고성장 전망
목표가: 300,000원 / 손절가: 220,000원

*이오테크닉스, 내년 실적 고성장 기대

▷3. 관심주: 코스맥스
3분기 화장품 수출 30억달러로 사상 최고, 연간 100억달러 돌파 유력
미국 관세 불확실성 해소로 대미 수출 회복, 4분기 성수기 효과 기대
4분기 매출·이익 컨센서스 모두 증가, 해외 매출 비중 확대
인디브랜드 성장과 중국·미국 발주 정상화로 내년 실적 개선 전망
목표가: 200,000원 / 손절가: 150,000원

*코스맥스, 수출 회복에 4분기·내년 실적 개선 전망