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▶이코노미 클럽
▶진행: 김은별
▶출연: 김민수 대표(레몬리서치)
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주제: 연말 관망 속 환율·AI·실적, 내년 시장 방향성은?

Q. 외국인 수급, 반도체로 돌아올까?
연말 관망세 지속·환율 변화 체크
→ 외국인, 반도체 중심 대응 확산 여부
코스닥 대주주 양도세 이슈 26일 이후 탄력 재개 여부

Q. 내년 메모리 사이클, 실적으로 확인?
내년 메모리 반도체 싸이클 호조
→ 삼성전자·SK하이닉스 내년 영업익 80조 원대
반도체 소부장 실적 재조명 시기
→ 기판·OSAT주 관심

Q. CES 2026, AI 변화 방향성은?
CES 2026 (1.6~1.9)
피지컬 AI 구체화
→ 작년 젠슨황 생성형AI → 피지컬 AI·기능 고도화·신제품 출시 속 구체 부가 가치
온디바이스AI 지능화
→ 24년 AI Everywhere → AI 가속기 내장된 CPU, 모바일 APU 공개 예정
버티컬AI
→ 특정 산업및 영역 초점(금융·헬스케어·스마트팩토리 등) 및 AI의료 관심

Q. 바이오, 대형주 전략 유효?
빅파마 성과 기술수출 계약
→ 올해 18건 18.8조(21년 사상 최고 기록 13.8조)
기술력·빅파마 관심 초점
대형주 중심 접근, 변동성 감안한 대응

Q. 탑픽은?
탑픽: 현대엘리베이터(017800)
자본준비금 감액·당기순이익 50% 이상
자산 매각 이익 100%로 고배당 전망
목표가: 110,000원 / 손절가: 87,000원