=============================
▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경 이건
출연 : 윤여민 이사(LSK 파트너스) 임순재 대표(루크투자연구소)
=============================
주제1. 삼성·SK하이닉스, 2월부터 HBM4 양산 돌입!?

(임순재)
SK하이닉스 내년 2월 HBM4 D램 본격 양산, 엔비디아 퀄테스트 통과
삼성전자 HBM4 D램 퀄테스트 진행, 선제적 양산 전망
삼성·SK하이닉스, HBM4 시장 지배력 강화 기대
마이크론, HBM4 양산 지연 가능성

AI 데이터센터·서버용 DDR·SSD 수요 급증
메모리 가격 급등, 생산캐파 제한
공급 부족 2027년까지 지속 전망
내년 반도체 가격 상승세 지속

(윤여민)
SK하이닉스, 내년 2월 HBM4 양산 전환…엔비디아 퀄 사실상 통과
삼성전자, HBM4 선단공정 적용·성능 최고 평가로 조기 양산
HBM4, 커스텀 메모리 시대 여는 분기점
삼성·SK, HBM4 초기 시장 양강 체제 고착화

(임순재)
▷탑픽: 삼성전자(005930)
엔비디아, AI칩 스타트업 그록 200억 달러 인수
삼성전자, 그록 협력·HBM4 D램 내년 1분기 양산
서버용 D램 가격 급등, 수익성 높은 출하 증가
엑시노스2600 2나노 AP 갤럭시 S26 탑재, 수익성 개선

목표가: 140,000원
손절가: 90,000원

(윤여민)
▷탑픽: 에프에스티(036810)
EUV 펠리클, 차세대 미세공정 핵심 부품
안정적 공급망 확보 기업 경쟁력 부각
EUV용 고정밀·고품질 소재 수혜 확대
극저온 칠러, 반도체 공정 필수 인프라

주제2. 삼성SDI 전고체 배터리 양산 로드맵 확정

(임순재)
삼성SDI, 27년 전고체 배터리 상용화 목표…출력·사용시간 등 크게 개선 예상
BMW·솔리드파워 협력, 26년 도로 테스트 진행
전고체 양산 시기 계속 지연, 경쟁사 개발 난항
국내 EV 배터리 점유율 37.6%로 하락

유럽·미국 시장 경쟁 심화, 보조금 폐지로 판매 감소
ESS 수요 증가하지만 시장 규모 제한적
유럽 공장 가동률 40% 이하, 재무 리스크 확대
전기차 향 매출 확대 여부 주시, 글로벌 성장세 대비 국내 점유율 낮음

(윤여민)
삼성SDI, 1000km 주행·9분 급속충전 전고체 배터리 양산 로드맵 확정
액체 전해질 제거로 화재 위험↓, 효율·안전성↑
9분 만에 80% 충전…내연기관 주유 시간급
26년 BMW 실차 검증 후 27년 본격 양산

(임순재)
▷탑픽: 피노(033790)
대주주 줌위홍콩뉴에너지테크, 모회사 CNGR 세계 최대 전구체 업체
CNGR, 2차전지 소재사업 주력 전환, 국내 활용 글로벌 투자 확대
삼원계·LFP·나트륨 전구체 국내외 납품 확대, 포스코퓨처엠과 합작
3분기 매출 756억(+515.7%), 영업이익 흑전, 내년 실적 개선 기대

목표가: 7,000원
손절가: 5,000원

(윤여민)
▷탑픽: 레이크머티리얼즈(281740)
국내 유일 TMA 제조 기술 보유한 유기금속 화합물 전문 기업
반도체·태양열·LED·디스플레이용 초고순도 소재 공급
글로벌 반도체·디스플레이 고객사로 공급망 확대 중
반도체 외 신재생·전장까지 적용 분야 확장