============================================
■ 명인들의 복기 (월~금, 17:00~17:30)
■ 진행 : 유창호
■ 출연 : 신기수(토마토투자클럽)
============================================
□ 오늘 시장 한마디
- 종목 확산 초기 단계
-삼성전자, SK하이닉스 쏠림 이후 바이오 방산 원전 등 다른섹터 함께 움직이기 시작
-지수 상승 시, 대형주 우선적 상승이후 중소형주 까지 확산되며 상승하는 초기 단계
-종목들이 활발하게 움직이는 초반, FOMC 전까지 시장 활발하게 움직일 가능성↑

□ 오늘장 강세 포인트
= 반도체, 실적으로 이끈다
- 삼성전자 4분기 실적 서프라이즈 예상
-삼성전자, 영업이익 18조↑ 긍정적 리포트
-영업이익률 우상향, 올해 4분기 30% 이상 예상
-메모리 가격 상승에 따른 영업이익 상승, PER 배수 영향을 미치는 영업이익률
-반도체 소부장 움직임, 한미반도체 이오테크닉스 원익IPS 테스 티엘비 심텍 등
- 마이크론테크놀로지 10%이상 급등
-골드만삭스, TSMC 목표가 상향 조정
-반도체, AI투자 부분에서 가장 중요한 성장 섹터
- 메모리 품귀는 가전 가격상승론으로 확대
Q. 삼성전자 지금 매수 시기?
-강한 종목 조정구간 분할로 매수, 잠정실적 발표 이후 쉬는 구간이 좋은 타이밍
Q. 포트내에서 반도체 비중 줄여야 할까??
-비중이 30% 이하라면 굳이 비중 줄일 필요성 X
-전반적으로 올해 들고갈 반도체 종목
[삼성전자 분기별 매출액 및 영업이익률 추이]
[HBM3E vs DDR5 가격차이 전망]
-HBM3e, DDR5 좁혀질 가격 전망 + 올해부터 HBM4 매출
-삼성전자, SK하이닉스 / 확실한 고점 판단 전까지, 보유자 홀딩

□ 오늘장 중립 포인트
= 통신장비, 상반기 주파수 경매 기대
- 미국 21년 이후 5년만에 내년 주파수 경매 예정
- 로봇, 자율주행, 드론 등 미래산업의 인프라로써 통신망 필수
- 주파수경매 수혜 가시성이 높은 종목으로 선별 접근
[글로벌 이동통신 기술별 가입자 수 추이 및 전망]
- 지속적으로 늘어날 5G, 미국 통신사들의 투자 + 정부 지원
[글로벌 통신장비 주요 8개사 연도별 합산 매출액 추이]
-모멘텀이 될 미국 주파수 경매
-이노와이어리스, 케이엠더블유, 쏠리드, RFHIC 등 한종목 포트 편입 필요
-탑픽, RFHIC

□ 오늘장 약세 포인트
= 화장품, 인디 중심 성장세
- 비 중국향 화장품 수출 22% 성장
-중국 이외의 국가 북미 유럽에서의 수출 선방
- 인디브랜드, OEM, ODM 실적 강세
- 고밸류 논란은 실적시즌에 해소될 것
[국내 화당품 수출 금액 YoY(전체/중국/비중국)]
[에이피알 미국 아마존 매출액 추이와 아마존 뷰티 메디큐브 매출 점유율]
-인디 브랜드 관련 상품, 4분기 실적 양호
-에이피알, 달바글로벌, 실리콘투, 코스메카코리아 등 관심 가능

□ 명인의 활로
- CES 2026, JP모건 컨퍼런스 등 이벤트 임박 시 재료노출 주의
-로봇, 바이오 움직이는 구간 비중 줄이는 전략
- 연간 호실적 전망 섹터 집중
- 반도체·바이오·2차전지, 전력기기, 자동차, 통신장비, 화장품, 엔터