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■ 명인들의 복기 (월~금, 17:00~17:30)
■ 진행 : 유창호
■ 출연 : 신기수(토마토투자클럽)
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□ 오늘 시장 한마디
- "삼성전자 숨 고르기 속 순환매 진입"
- 삼성전자, 본실적 발표 전까지 박스권 진행
- 시장의 탄력 둔화는 숨고르기로 봐야.
- 삼성전자·SK하이닉스 쏠림 이후 종목 확산 지속, 순환매
- 달러 강세에 따른 환율 약세, 외국인 적극적인 매수는 어려운 상황

□ 오늘장 강세 포인트: 2차전지
= 2차전지, 생각보다 빠른 반등?
- 바이오 섹터와 시소 게임성 반등 / 실적 반등 기대는 아직
-V자 반등 보다는, 바닥 그리기 과정
- 현재 트레이딩 구간, 중기 보유는 케즘 바닥론 이후
[테슬라 실적 추이 및 컨센서스]
-중국 전기차 시장 포화 상태, 전기차 시장 전반적으로 하락 추세
[북미향 GM·LG엔솔 판매 추정]
-4분기 큰 하락, LG에너지솔루션 배터리 판매량↓
[국내 NCM 양극재 수출액(2025.11)]
-양극재 수출액 하락 추세
[배터리 원자재 추이]
-니켈, 코발트, 수산화리튬 등 반등, 시장 보다 선행성 바닥정도의 흐름 전개
Q. 2차전지 신규투자...ESS 투자 향방
-ESS, 전고체와 관련된 종목 집중

□ 오늘장 중립 포인트: 석유화학
= 석유화학, 빠질 만큼은 빠졌으나
-석유화학 반등을 위한, 공급 과잉 해결 + 경기 회복 필요
- 국내 구조조정으로 글로벌 시장 변화 기대 '무리'
- 올해도 흑자전환 기대 요원
-금호석유화학, 개별적으로 움직일 순 있음
- 반등 시 비중 축소 의견 유지
[PE·PP 가격 및 스프레드 추이]
-PE. PP 가격 하락세

□ 오늘장 약세 포인트: 제약·바이오
= 제약·바이오, 재료 노출성 하락
- JP모건 헬스케어 컨퍼런스 시작, 셀온성 하락
-2차전지 섹터와의 시소게임
- 생물보안법 반사수혜 등 모멘텀 여전
- ADC, CDMO, 비만 섹터 등 조정 시 매수 유효
-알테오젠, 삼성바이오로직스, 셀트리온, 인벤티지랩 등

□ 명인의 활로
- 미장보다 강한 국장, 밸류도 싸다
- 순환매 대응 위한 포트폴리오 전략 필요
- 반도체·바이오·2차전지, 전력기기, 통신장비, 화장품, 엔터 관심
-화장품 4분기 실적시즌 좋은 주가 퍼포먼스 예상가능
-엔터, BTS 복귀 기대감 하이브
[주요국 12개월 EPS·PER 예상도]
-한국 EPS 성장률 다른 국가의 비교적 높은 수준