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▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경 이건
출연 : 임순재 대표(루크투자연구소) 정태근 이사(미르경제연구소)
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주제1. 자사주 소각 의무화 3차 상법개정안 내주 상정

(임순재)
민주당, 3차 상법개정안 법사위 상정 예정…자사주 소각 의무화 포함
신규 취득 자사주 1년 내, 기존 보유 자사주 1년 6개월 내 소각 계획
자사주 소각, 주주환원 확대 및 코리아 디스카운트 완화 기대
영향 제한적, 최종 법안·시행령 확인 필요…지주·금융기업 관심 필요

(정태근)
자사주 소각 통한 EPS 개선 등 긍정적
EB 발행, 자사주 맞교환 등 회피 예상
관련 법안 본격 시행시 기업 활동 위축 우려

(임순재)
▷탑픽: LS(006260)
상법 3차 개정 시, 비상장 알짜기업 평가 반영…지주사 가치 재편 전망
LS그룹, 계열사 상장 제한 시 지주사 평가 개선 기대
자사주 15% 보유, 소각 의무화 시 주주가치 확대 가능
원자재 관련 계열사, 가격 상승에 따른 실적 개선 기대
목표가: 250,000원 / 손절가: 170,000원

(정태근)
▷탑픽: 현대엘리베이터(017800)
자사주 소각보다 배당이 더 실효성 있다는 판단
자본준비금 3,072억 감액, 결산배당 재원 포함 계획
2025년 연 12% 배당 및 2026년 분기 배당 기대

주제2. 글로벌 VLCC 선단 고령화, 이어지는 조선 수주 모멘텀

(임순재)
글로벌 해운사, 노후 선박 교체·탄소규제 대응으로 신규 발주 확대
2023~2030년 컨테이너선·LNG선 대규모 폐선 예정
IMO 2050 탄소제로 정책, 친환경 선박 교체 불가피
중국, 저가 경쟁으로 컨테이너·벌크선 수주 확대
한국, LNG·대형 컨테이너선 중심 고부가가치 수주
올해 글로벌 LNG 프로젝트로 LNG운반선 발주 증가 예상
국내 조선사, 기술력 기반 LNG운반선 수주 강점
마스가 프로젝트 등 미 해군 수주로 추가 수혜 전망

(정태근)
선령 20년 이상 VLCC가 전체 20% 상회 전망
지정학적 긴장 고조 및 선복 부족 우려로 운임 상승
그림자 선단 제재 여파로 VLCC 수요 증가 기대

(임순재)
▷탑픽: 삼성중공업(010140)
마스가 프로젝트 MRO 참여 및 미 해군 정비 계약 준비
글로벌 LNG 프로젝트, LNG운반선 수주 확대…KC-2C 화물창 수익성 개선
친환경 추진선 인증 취득, 친환경 선박 수주 확대 가능
올해 수주·잔고 증가로 실적 호조, 매출 12.4조·영업익 1.4조 전망
목표가: 35,000원 / 손절가: 23,000원

(정태근)
▷탑픽: 한화오션(042660)
5,700억 규모 초대형 VLCC 3척 수주
북미지역 LNGC 대규모 물량 수주 기대
향후 황금함대 호위함 건조 가능성