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▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경 이건
출연 : 임순재 대표(루크투자연구소) / 김덕호 대표(주식회사플레처)
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주제1. TSMC, 4Q '깜짝 실적'에 올해 82조 설비투자
(임순재)
TSMC, 역대 최대 분기 실적 기록
→ 매출 48.7조(+20.5%), 순이익 23.5조(+35%)
8분기 연속 순이익 증가, AI칩 고성능 부문 매출 비중 55%로 확대
7나노 이하 첨단공정 매출비중 77%, 24년 대비 증가
1분기 매출 가이던스 346~358억 달러, 전년비 38% 증가 전망
올해 자본지출 520~560억 달러, 전년비 30~70억달러 확대
AI투자 지속, 빅테크 중심 대규모 AI인프라 투자 전망
메모리 반도체 가격 상승 지속, 올해 영업이익 호조 전망
시장 컨센서스 상회 기대, 국내 반도체 PER 낮아 주가 상승 여력 존재

(김덕호)
'거품론' 잠재운 TSMC, 연간 520억 투자 계획
프레너미 역설, 대미투자 확대 인한 점유율 우려
소부장·AI 인프라 투자 순환매 대비

(임순재)
▷탑픽: 삼성전자(005930)
반도체 공급부족 지속 → 메모리 가격 급등, 실적 호조 흐름 유지
AI데이터센터 확대로 HBM뿐 아니라 서버용 DDR·SSD 수요까지 동반 급증
HBM4 퀄테스트 진행 중, 파운드리 보유 삼성전자 수익성 레벨업 기대
LSI·파운드리 수주 확대 + 2나노 엑시노스 탑재로 중장기 체력 강화
목표가: 170,000원 / 손절가: 120,000원

(김덕호)
▷탑픽: 월덱스(101160)
3Q 영업이익 QoQ +55%, HBM 수출 낙수효과
3D 낸드 고단화로 파츠 수요 증가
애프터마켓 제품 확대 따른 실적 확대 전망

목표가: 26,000원 / 손절가: 19,000원

주제2. LG씨엔에스, 오픈AI 공식 파트너 선정

(임순재)
LG CNS, 오픈AI 파트너십 체결…기업용 AI 진출 가속
LG 엑사원 국가대표 AI 1위, CNS 동참으로 전환 기대
정부 주도 소버린 AI 투자 본격화 수혜
미·중 양강 속 한국형 AI 틈새시장 전략

(김덕호)
MS의 엔트로픽 투자…다급해진 오픈AI, 韓 붙잡기
소버린AI 1차 선발 통과, LG그룹 보물창고 역할 기대감
데이터센터 공급 부족 부각, 연중 실적 강화 전망

(임순재)
▷탑픽: 삼성에스디에스(018260)
삼성그룹 IT·물류 허브 역할, 계열사 전반 디지털 인프라 담당
AI·생성형 AI 확산으로 클라우드(CSP) 수혜 확대
AI 기반 스마트 물류·팩토리 수요 증가
계열사 비중 높은 안정적 구조 속 실적 성장 지속 전망
목표가: 200,000원 / 손절가: 160,000원

(김덕호)
▷탑픽: 케이아이엔엑스(093320)
3Q 영업이익 YoY 8.7%, 과천 데이터센터 가동효과
IDC 매출 성장 탄력, 가동률 증가세
IX 클라우드 매출 확보 모멘텀

목표가: 140,000원 / 손절가: 100,000원