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▶ 체크인스탁
진행: 박상정
출연: 김종효 이사(알파경제) / 김민준(토마토투자클럽)
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▶ 체크인 이슈: 아직 한 발 남았다! 메모리 반도체 9부 능선 진입?
▷김종효
SK하이닉스, 탈 엔비디아?
HBM4 진입 여부 주목
29일 IR 이후 봐야

▷김민준
장기 계약 맞춤형으로 밸류 리레이팅 필요
범용 관점에서 26년 연말에 성립 가능 HBM 관점 진행형
반도체 모두 HBM4 및 ASP 코멘트 언급 시 주가 지속 우상향
HBM4, 언제부터 의미 있게 매출·이익 기여할 것인지
단기 D램 낸드 범용 레거시, 중장기 HBM4+ 파운드리
공급 확대 헤드라인
HBM4전환 변동성
매크로·정책변수
실적 지속성

▶체크인 섹터
▷김민준의 오늘장 섹터: 자동차
트럼프 관세 언급은 이미 양국 정상이 합의된 사항
25%로 인상될 확률 극히 적어
학습효과 통해 단기 흔들림 정도가 기본 시나리오
하방경직성은 아직, 가격 조정 진행형...조정 시 매수 관점
관심: 현대차, 현대모비스, HL만도, 에스엘 등

▷김종효의 오늘장 섹터: 통신
SKT, 앤스로픽 효과
KT, LG유플러스도 반응
확산보다 이슈 파이팅