=============================
▶이코노미 클럽
▶진행: 김은별
▶출연: 윤여민 이사(LSK 파트너스)
=============================
주제: 매크로 변동성 속, 반도체·원전 구조적 모멘텀 점검

Q. 시장 이슈 및 움직임 체크
트럼프, 케빈 워시 전 연준 이사...차기 연준 의장 지명
케빈 워시, 매파적인 성향으로 규정
달러화 환율 강세, 국채 금리 상승
주식 시장 하락 압력 확대
고용 관련 JOLTS에 고용 수요 악화 시사
→ 고용 배율 1.0 미만 하락 예측, 1월 고용 보고서 중요
AI 기업 수익성 만족감 주목
→ 팔란티어·스트레티지 등 시장 만족감 중요
미국 선물 하락, 국내 증시 하락 폭↑
개인, 양지수 모두 매수 진행
→ 외국인·기관 물량 모두 받아내는 모습

Q. 반도체(유리기판) 섹터 분석 및 전략
삼성전기, MLCC와 기판 사업 발판으로 견조한 매출 성장 지속
유리기판 축으로 중장기 반도체 밸류체인 구축 본격화
유리기판, 기존 유기기판 대비 열팽창↓ 평탄도↑
→ 고성능 AI 반도체 패키징 병목 해소할 대안
유리기판 핵심 소재 "글라스 코어" 확보 위해
→ 일본 스미토모화학그룹과 합작법인 설립 추진 중

▷탑픽: 켐트로닉스(089010)
2022년 친환경·초고순도 PGMEA 자체 개발 성공
양산 위한 약 600억 원 규모 정제·합성 설비 구축
5N 초고순도 PGMEA, 기존 팹 적용·신규 국내외 파운드리 팹 적용
→ 향후 수요량 급증 예상
유리 인터포저 시장 개화 기대에 수혜 예상

Q. 원전 섹터 분석 및 전략
불가리아 정부, 미국 하원 대표단 회담
→ 코즐로두이 신규 원전 건설 사업...협력 확대
코즐로두이 원전
→ 불가리아 수도 소피아 약 200㎞ 떨어진 코즐로두이 원전 단지 내 예정
미국·슬로바키아 정부
→ 1200㎿ 규모 신규 원전 건설 포함, 원자력 에너지 협정 체결

▷탑픽: 비에이치아이(083650)
발전소·제철 공정 핵심, 보일러·배열회수보일러·복수기 등
설계 → 설치 원스톱 제공, 한전·국내 대형 건설사 핵심 파트너
아멕 포스터 휠러와 기술 제휴
→ PC보일러·배열회수보일러 원천 기술 인수, 글로벌 설계 능력 내재화
미국·아랍에미리트 등 원전 BOP 공급 이력
→ 신한울 3·4호기향 4개 제품 수주...역량 입증