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■ 신의 한 수 (월~목, 21:00 ~22:00)
■ 출연 : 박준현 (토마토투자자문)
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▶ 시장을 이기는 꾼들의 묘수 신의 한 수(by. 박준현)
■ 반도체 주가를 알면 시장이 보인다!

□ 미국 기술주 하락과 국내 증시 영향
- 주간 미국 증시, 나스닥 -2.4%, S&P -0.8% 하락 
- AMD -15.4%, 마이크론 -8.6%, 팔란티어 -4.8% 하락
- 연준 통화정책 불확실성과 빅테크 기업 실적 우려   
- 국내 증시 영향 제한적, 단기 변동성 구간
- 수급 쏠림으로 급등 종목 추격 매수 경계

□ 개인이 주도하는 유동성 장세
- 개인 유동성 폭발…고객 예탁금 급증 
- ETF 간접 상품에 개인 수급 집중
- 고객 예탁금 증가 vs 신용융자 증가, 시중금리 상승
- 이슈·모멘텀 따른 지나친 수급 쏠림 경계
- 실적과 밸류에이션 고려한 종목 선택 필요  

□ 주가와 기업의 가치는 다르다

□ 반도체가 시장의 방향을 결정한다  
- DRAM·NAND 가격 강세와 HBM 공급 부족
- 반도체 기업 실적 레버리지 극대화 구간
- 2026년 삼성·SK하닉 합산 순이익 255조원까지 상향
- 2026년 코스피 상장사 순이익 63.5% 차지
- 반도체 지수 영향력 확대로 시장 방향 결정

□ 신의 한 수 2025년 9월 11일자 내용  
□ 2026년 코스피 순이익 상향
□ 한국 증시, EPS 증가율 글로벌 증시 내 최고
□ 삼성전자, SK하이닉스, 실적 전망
□ 삼성전자, SK하이닉스 시나리오별 목표주가

□ 삼성전자 vs 엔비디아 실적 비교

□ 삼성전자, SK하이닉스 주가와 코스피 지수
□ 코스피 시가총액 상위 주요 종목 밸류에이션
□ 코스닥 150, 반도체 소부장 주요 종목 밸류에이션 
□ 글로벌 Peer 그룹과 밸류에이션 비교
□ 반도체 소부장 저평가 관심 종목 

□ 코스피 5000P 시대 최대 수혜주는 증권
- 지수, 거래대금 사상 최고치 경신 수혜
- 4Q25 실적 예상치 상회 전망
- 2026년 일평균 거래대금 급증 
- 밸류업 정책 효과로 주가 리레이팅 전망
- 금융 업종 내 두드러진 실적 성장  

□ 증권주 주요 종목 2026년 영업실적 전망  

□ 모멘텀과 실적 개선 기대되는 신재생에너지
- AI 데이터 전력 수요 급증으로 신재생에너지 확대
- 미국 '인페이즈에너지' 어닝서프라이즈
- 국내, 정부 정책 반영으로 실적 개선 본격화
- 중국 정부, 태양광 수출 보조금 4월부터 폐지
- 해상풍력 특별법 시행(3월 26일)

□ 태양광·풍력 관련 주요 종목 영업실적(2026E)

□ 시장 전망 및 투자전략
- 개인 주도 장세로 장중 급등락 심화
- 명절 연휴와 실적 발표 앞둔 변동성 확대
- 선물 베이시스 약세에 따른 비차익 매물 경계
- 추격 매수 자제, 선도주 눌림목 조정과 소외주 순환매
- 이슈·모멘텀 중심의 시장에서 실적 성장주로 이동
- 반도체, 금융, 유통, 화장품, 신재생, ESS, 전고체배터리

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