===========================
쓰리포인트
진행: 박상정
출연: 김민준(토마토투자클럽)
===========================
▶원포인트: AI 거품론 + 테크 밸류 재평가
기술주 중심 급락...성장주 매물 출회, SW/빅테크 변동성 확대
“AI 투자(CAPEX)는 늘어나는데 수익화가 더디다"
좋은 종목도 유동성 조정이 나오는 게 정상
국내 반도체는 엄연히 다른 상황...장중 저가매수 유입
관심주: 프로텍, 원익IPS, 네오셈, 피에스케이홀딩스, 이엔에프테크놀로지, 와이씨 등

▶ 투포인트: 2026 네트워크 통신 CAPEX 재개 기대
2026년 미국 중심 네트워크 투자 재개 가능성 및 주파수 경매
유럽 쪽은 화웨이 등 중국향 장비 퇴출·대체 수요 이슈
탈중국 공급사, 부품사 주문 이동 가능성
통신장비주 가격 조정 이후 "수주 1~2건"에도 큰 실적 레버리지
정부 정책 5G SA 강력한 투심 자극
관심주: RFHIC, 케이엠더블유, 쏠리드, 이노와이어리스, 에치에프알 등

▶ 쓰리포인트: 다음 주 봐야 할 섹터 "2차전지와·반도체"
‘옥석가리기’ 공포 뒤 매집 구간이 온다
조정의 본질 AI 밸류 재평가
"AI=끝"이 아니라 어떤 AI가 이익으로 연결되냐의 문제
실적 시즌 이후 매물 소화 국면
대형주(메모리) + 실적형 소부장(장비/검사/후공정)로 재정렬될 가능성
3가지 조건: 원/달러 급등 진정, 나스닥 변동성 완화, 외국인 매도 둔화
반도체는 가장 먼저 기술적 반등 나올 것
2차전지·ESS와 스몰캡 코스닥 종목 눌림목 반등이 핵심