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▶ 프로의 시선
진행 : 김수경
출연 : 정태근 이사(미르경제연구소)
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주제: 슈퍼 사이클 진입한 반도체, 장기화 될까?

Q1 Q. 메모리, 장기 슈퍼 사이클 진입?
- D램, 서버 중심 수요 증가…공급 부족 우려
- 신규 웨이퍼 팹 가동 전까지 구조적 공급 제한 지속
- 삼성전자 일부 P4 증설 계획, SK하이닉스 M15X HBM 중심 활용
- HBM 시장 규모 2026년 540억·2027년 740억 달러 전망
- ASIC향 HBM 수요 증가… 8·9%↑

Q2 반도체 수출 호조, 1분기 실적 예상치 뛰어넘나?
- D램 수출액: 12월 6.1조 → 1월 7.3조 → 2월 2.8조원(추정 8.4조)
- 올해 D램 가격, 전년 대비 176 ~ 184% 상승 전망
- 1Q26 예상 영업이익: 삼성전자 33조·SK하이닉스 24조원
- D램 영업이익률: 삼성전자 71· SK하이닉스 79% 상승 전망

Q3. 반도체 섹터 내 대표 종목은?
- 삼성전자: 메모리 공급 부족 최대 수혜
- 한솔아이원스: 삼전·SK하닉 부품 세정·코팅 서비스 제공
- 두산: AI CCL·엔비디아 차세대 플랫폼 수혜
- 한미반도체: HBM5·HBM6 생산용 ‘와이드 TC 본더" 공개

Q4 탑픽: 씨엠티엑스(388210)
- 1월 싱가포르 마이크론 신규 팹 기공식 참석
- 마이크론향 실리콘 링·전극 등 공급 중
- 올해 부품 재활용 사업 본격화…퀄 테스트 통과
목표가 : 165,000원
손절가 : 128,000원