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■ 신의 한 수 (월~목, 21:00~22:00)
■ 출연 : 박준현(토마토투자자문)
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▶ 시장을 이기는 꾼들의 묘수 신의 한 수(by. 박준현)

■KOSPI 5000은 새로운 시작, 주주환원정책 효과와 반도체
(f. 은행, 증권, 지주사, 반도체)

□ '주주환원정책 효과'가 K-시장 상승을 이끈다
- 정부의 'K-밸류업 정책'에 기업들 호응
- 최근 자사주 소각과 배당 확대 발표 진행 중
- 금융 섹터 선도, 대기업과 바이오 업종 참여 확대
- K-증시 추가 Rerating 요인으로 작용할 전망
- 자사주 소각, 배당 확대 기업 관심

□ 서학개미 미국 투자 급증
□ 최근 상승률 상위 주요 종목(2025.2.9 ~19)
□ 최근 자사주 매입 및 소각 발표 주요 기업
□ 시가총액 상위 주식 주당 배당금(DPS) 변화
□ 3차 상법개정(자사주 소각 의무화) 임박
□ 자사주 소각 급증

□ 자사주 소각 효과와 기대
- 유통 주식수 감소로 희소가치 상승
- EPS, BPS, ROE 지표 증가 효과
- ROE(자기자본이익률) 개선 효과
- 외국인·기관투자자의 신뢰 회복
- 자사주 소각이 진정한 '주주가치 제고'

□ 미국 증시 '주주환원 모범' 애플 영업실적

□ K-증시 '주주환원 모범' 메리츠금융지주
- 2022년 지배 구조 개편
- 메리츠화재, 메리츠증권 100% 자회사 편입
- 최초 밸류업 계획 발표…순이익 50% 주주 환원
- 국내 최고의 밸류업 모범 기업
- 주가 38,000원(2023년) → 136,900원(현재)

□ 2026년 코스피 순이익 상향(380조원 → 427조원)
□ 자사주 소각으로 ROE 지표 개선
□ 삼성전자·SK하이닉스 주가와 코스피 전망
□ 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 실적 전망

□ 자사주 소각 의무화 수혜주
- 자사주 비율이 높고 PBR이 낮은 종목
- 일시적 소각보다는 지속적인 자사주 매입과 소각
- 베당 확대보다는 자사주 소각이 중요
- 중장기 실적 개선
- 유사기업과 상대가치 비교

□ 자사주 보유 비중이 높은 종목
□ 은행주 주요 종목 밸류에이션 지표
□ 증권주 주요 종목, 주주 환원 내용
□ 지주사 주요 종목 4Q25 실적 리뷰
□ 지주사 주요 종목 2025년 실적
□ 주주환원 정책 관심 종목