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▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경 이건
출연 : 나현진 대표(보넥스트투자자문) 이정호 팀장(해온솔루션)
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주제1. '2차전지' vs '바이오'...코스닥 대장은?

(나현진)
유럽 시장 확대 기대 속 EV 수요 둔화, ESS 중심 전환
액티브ETF 포함 수급 여건 바이오 유리
시가총액 1위 상징성 바이오 집중

(이정호)
▷삼천당제약
유럽(EMA) 대상 경구용 인슐린 임상 1/2상 신청
기존 “주사 → 알약 전환” 기술
당뇨 시장, 글로벌 100조+α 시장
성공 시 플랫폼 기업으로 밸류 재평가
노보노디스크, 화이자, 오라메드 등 글로벌 빅파마 기업 경구용 인슐린 실패

▷경구용 비만치료제
유럽 11개국 독점 판매·공급 계약 체결
순이익은 분기별로 정산
삼천당제약 60%, 파트너사 40%로 배분하는 구조

▷2차전지
유럽 EV 수요 회복 조짐
유가 안정 및 지정학 완화 → 투자심리 개선
아직은 턴어라운드 초입
실적 확인 필요

(나현진)
▷탑픽: 디앤디파마텍(347850)
MASH 치료제 임상결과 발표 임박
멧세라와 파트너쉽으로 경구용 치료제 진행
이번 CB 발행 시 인수자와 용도 관심
목표가: 90,000원
손절가: 63,000원

(이정호)
▷탑픽: 에코프로비엠(247540)
유럽연합(EU)-영국 무역협력협정(TCA)과 유럽 산업가속화법(IAA) 시행에 따라 중국 의존도 낮춘 탈중국 양극재에 대한 수요 기대감
목표가: 260,000원
손절가 150,000원

주제2. 통신장비, 엔비디아 픽 '광반도체'에 훈풍…언제까지?
(나현진)
광통신 광반도체 수요 기대 속 강세
광네트워크 중계기 장비로 선별 필요
젠슨 황, 2027년까지 AI 칩 매출 1조 달러 기회 전망
AWS 대형 계약에 GPU뿐 아니라 네트워킹 장비까지 포함

(이정호)
2027년까지 블랙웰·베라루빈 수주 합계, 최소 1조 달러 전망
AI 수요 폭발 → 데이터센터 투자 확대
AI 데이터센터 구조: GPU + HBM + 네트워크 + 전력
네트워크의 슈퍼사이클 기대

(나현진)
▷탑픽: 쏠리드(050890)
미국 통신사로 수출 비중 높음
화웨이 배제, 경쟁력 확보
6G 투자 초기 사이클 수혜
목표가: 14,000원
손절가: 11,000원

(이정호)
▷탑픽: RFHIC(218410)
질화갈륨(GaN) 기반 고출력 RF 증폭기·방산용 고출력 증폭기 등 주요 제품 판매
방산으로 인한 실적 성장세 두각
미국 주파수 경매 수혜주 예상
목표가: 95,000원
손절가: 650,00원