=============================
▶이코노미 클럽
▶진행: 김은별
▶출연: 윤여민 이사(LSK파트너스)
=============================
주제: 리스크 완화 vs 불확실성 지속

Q. 현재 시장 리스크 완화 속 방향성은?
미·이란 협상 및 휴전 기대, 전면전 → 외교전 전환 인식
휴전 가능성 보도로 지정학 리스크 완화
이란, 비적대 선박 통행 허용 → 유가·금리 하락
글로벌 증시 상승 요인으로 작용
미국 시간 외 선물 하락·금리 상승 → 리스크 오프 지속
국내 증시, 대외 변수 영향으로 부담 확대
반도체 약세 vs 바이오 강세, 업종 차별화 진행

Q. 반도체 소부장(파운드리) 턴어라운드 신호?
삼성전자 2나노 공정 수율 60% 수준까지 개선
기존 20%대 대비 단기간 내 3배 상승
엑시노스2600 수율도 점진적 개선 흐름
성능과 수율 동시 개선, 기술 경쟁력 강화
파운드리 사업 정상화 기대감 확대
소부장 및 설계 생태계 수혜 가능성

▷탑픽: 가온칩스(399720)
삼성 파운드리 핵심 DSP 파트너
2나노 기반 AI 반도체 설계 수주 성공
딥엑스 협력, 차세대 칩 개발 진행
삼성 공정 최적화 설계 역량 보유
SoC 설계부터 패키징·테스트까지 제공
원스톱 솔루션 기반 경쟁력 확보

Q. 로봇, 글로벌 성장 사이클 진입?
보스턴다이내믹스, 미국 로봇 전략 핵심 참여
엔비디아·AMD 등 글로벌 기업과 협력 구조
정책·규제 수립 과정에서 영향력 확대
미국 중심 로봇 산업 성장 기대감 확대
중장기 로봇 시장 개화 국면 진입
관련 산업 전반 투자 매력 부각

▷탑픽: HL만도(204320)
2026년 매출 9.8조, 영업이익 4,200억 전망
글로벌 로봇·휴머노이드 시장 성장 초기 단계
기술 검증(PoC), 2028~2030년 본격화 예상
4족 보행 로봇 액츄에이터 사업 진행
기존 자동차 부품 기술 기반 확장
휴머노이드 시장 진출 기대감