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▶ 모닝 스탠바이
진행 : 김은별
웹캠 : 윤정식 상무(바로자산운용)
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▶모닝 스탠바이 체크 포인트
- 미국 증시, 미국·이란 종전 기대감에 강세…나스닥 1.16%↑
- 미국 증시, 전쟁 종료 기대에 상승 출발 후 상승 폭 축소 마감
- 반도체 포함 빅테크 중심 반등
- 기관 4조원대 순매수에 양시장 폭등 마감
- 외국인 매도 지속, 매도 금액 큰 폭 감소
- 반도체·자동차·건설·금융 등 대부분 섹터 강한 상승세
- 전쟁 마무리까지 변동성 장세 전망

▶모닝 관심주
▷키워드1. 반도체, 변동성 확대 및 피크아웃 우려
- 시장 변동성과 지정학적 우려감으로 삼성전자·SK하이닉스 변동성 확대
- 현재 DRAM 스팟 계약 가격 대비 프리미엄 약 70% 이상 수준
- HBM 중심 장기 공급계약, 향후 가격 하락 속도와 폭 제한적 전망
- HBM 및 선단 고정 중심, Capex 확대 → DRAM 공급 제약 지속
- 4Q26까지 계약 가격 상승 사이클 지속 전망
▷관심주: 삼성전자, 2026년 ROE 37%·영업이익 200조 이상 예상

▷키워드2. 지주회사, 상법 개정안 최대 수혜
3월 자사주 소각 의무화 골자 3차 상법개정안 통과
- 27년까지 자사주 보유, 처분 안건 총 핵심 쟁점 자리잡을 전망
- SK, 한화 보유 자사주 대부분 소각 결정
→ 자사주 매입, 소각 밸류업 위한 가장 강력한 수단
- 향후 정부정책, 투자자 감시 확대 및 저평가 요인 해소 전망
▷관심주: SK, 그룹 리밸런싱 효과로 재무구조 개선·주주환원 재원 확대

▷3. 관심주: LG전자, 로봇·데이터센터 수혜 기대감·전사업부 증익 전망