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▶ 프로의 시선
진행 : 김수경
출연 : 나현진 대표(보넥스투자자문)
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주제: 중동 전쟁에 흔들리던 반도체, 다시 시장 중심 될까?

Q1. 코스피, 트럼프 연설에 변동성 확대…시장 분위기 바뀔까?
중동 전쟁으로 유가·환율·외국인 수급 흔들리며 급락
3월 국내 증시, 2008년 이후 최대 충격
코스피, 2월 말 고점 대비 약 20% 하락
4월 1일, 종전 기대·수출 서프라이즈에 코스피 7.7% 급등
이번 조정, 펀더멘털보다 전쟁 공포·차익실현 영향

Q2. 반도체, 중동 전쟁 이후 다시 주도주 될까?
실적·수출 데이터, 다시 반도체로 집중되는 흐름
3월 수출 48.3% 증가…1988년 8월 이후 가장 빠른 증가율
반도체 수출 151.4% 급증…AI 서버·메모리 가격 상승 반영
제조업 PMI 4년 만에 최고 수준…반도체 수요가 핵심 배경
시장 정상화 시 다시 수출·실적·AI 수요 주도 변수로 부각

Q3. 반도체 주도주 된다면 흐름은?
① 낙폭 과대 반등
→ 전쟁으로 급락했던 대형주 중심 낙폭 과대 반등 기대
② AI 투자 지속성 재평가
→ 삼성전자 "AI 데이터센터 투자 확대, 전례 없는 반도체 슈퍼사이클 만들어"
③ 실적 차별화
→ HBM·AI 메모리·서버용 반도체 중심 차별화 장세 예상
전쟁 이후 반도체, 기술적 반등보다 실적·산업 데이터 기반 주도주 가능성

Q4. 반도체, 세분화된 대응 전략은?
메모리 대형주 중심 접근 가장 유리
→ 이번 수출 급증, AI 서버용 메모리 수요가 핵심
HBM·AI 메모리 관련 종목 우선 접근
→ HBM·서버 DRAM·AI향 메모리 비중 높은 기업 주목
→ 외국인 매도 컸던 대형주부터 정상화 수급 기대

Q5. 탑픽: SK하이닉스(000660)
3월 수출 서프라이즈 핵심, AI 서버 수요·메모리 가격 상승
AI 수요 직접 수혜 대표주
외국인 매도 집중됐던 종목…시장 안정 시 반등 폭 확대 기대