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▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경 이건
출연 : 나현진 대표(보넥스트투자자문) 이정호 팀장(해온솔루션)
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주제1. 삼성전자 "57조" 어닝 서프라이즈…반도체 슈퍼 사이클 지속?
(나현진)
AI 투자 확대에 따른 반도체 공급 부족·가격 상승 실적 견인
1분기 DRAM 가격 전분기 대비 두 배 상승, 2분기 추가 상승 가능
하반기 가격 둔화 우려와 중동 변수로 비용 부담 존재

(이정호)
2026년 1분기 영업익 57.2조 역사적 기록을 발표
D램·낸드 가격 급등 및 HBM 수요 폭발
반도체 부문만 약 50조 영업익 추정, 전년비 영업익 +755% 증가
AI 인프라 투자 폭발 → 메모리 쇼티지 → 가격 급등
장기계약으로 구조 변화, 반도체 사이클 → AI인프라 투자로 변화

(나현진)
▷탑픽: 한미반도체(042700)
HBM 생산 확대에 따라 TC bonder 등 적층 장비 수요 동반 상승
삼성·SK하이닉스 HBM4 양산 장비, 기존 벤더 활용 지속 가능
삼성전자 역대급 실적 후 반도체 업황 기대감 확대
목표가 : 300,000원
손절가 : 240,000원

(이정호)
▷탑픽: 이수페타시스(007660)
MLB·PCB 기판 생산 및 판매
수요 확대로 인한 공장증설 계획
→ 26년 상반기 3K, 하반기 6K, 27년 상반기 10.5K
목표가: 140,000원
손절가: 80,000원

주제. 중동 확전 기로 속 에너지 대전환 본격 추진
(나현진)
호르무즈 해협, 전 세계 석유·LNG 물동량 약 20% 통과 핵심 경로
에너지 전환, 신재생뿐 아니라 LNG·원전·전력망 포함 광범위하게 진행
가장 빠른 확장 가능 에너지 "LNG", 저장·운송·플랜트 관심 필요

(이정호)
단기: 유가 상승 및 공급 불안
중장기: 에너지 구조 전환 가속
유가 상승 → 인플레이션 압력
화석연료 의존 리스크 부각
단순한 지정학 리스크 아닌 에너지 패러다임 전환 촉매 역할

(나현진)
▷탑픽: SNT에너지(100840)
LNG 수요 증가, 알래스카 가스전 확장…미 루이지애나 공장 1분기 매출 시작
중동 카타르 가스전, 전쟁 이후 플랜트 재건 수요 기대
공랭식 열교환기 세계 1위, LNG 액화 설비 핵심 에너지 전환 확대 전망
목표가 : 56,000원
손절가 : 49,000원

(이정호)
▷탑픽: SK이터닉스(475150)
SK그룹 신재생에너지 사업부 개편 시너지
태양광·풍력·연료전지·ESS 등 신재생에너지 토탈 기업
신재생에너지 설치·발전·전력 판매까지 통합 구조
목표가: 70,000원
손절가: 45,000원