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▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경 이건
출연 : 임순재 대표(루크투자연구소) / 윤여민 이사(LSK 파트너스)
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주제. 중동 리스크 지속, 러우 전쟁처럼 장기화?


(임순재)
미국-이란 2차 협상 지연, 내부 강경파 영향으로 교착 지속
핵개발·호르무즈 문제 등 이견 커 단기 타결 가능성 낮음
다만 양측 모두 조기 종전 필요성 유지, 기대감 일부 잔존
시장, 중동 이슈보다 1분기 기업 실적에 더 민감하게 반응

(윤여민)
중동 리스크 지속 시 시장 변수아닌 구조적 상수로 작용
심리 위축 확산, 소비·기업 모두 경기 냉각 신호 강화
물가 상승 및 에너지 불안 겹치며 보수적 전망 기조 확대
에너지 가격 안정과 원자재 수급, 경기 방향 핵심 변수로 부각

(임순재)
▷탑픽: 산일전기(062040)
산업용 대형 변압기 업체, 신재생·ESS·데이터센터용 공급
미국향 매출 비중 약 68%, 노후 전력망 교체 수요 수혜
고마진 제품 확대·원가 개선으로 수익성 개선
실적 호조 지속 전망, 미국 전력 인프라 투자 사이클 수혜
목표가: 270,000원 / 손절가: 175,000원

(윤여민)
▷탑픽: 현대차(005380)
1분기 매출 45조 9,389억으로 사상 최대 실적 달성 (YoY +3.4%)
전쟁·공급망 부담 불구, 미국 하이브리드 판매 급증·금융 부문 11조원대 성장
휴머노이드 하드·소프트웨어 통합 플랫폼 중심 기업 확장
목표가: 700,000원

주제2. K-라이프스타일 확산, 반도체 다음 실적주는 화장품?

(임순재)
화장품, 과거 실적 부진 이후 1분기 실적 개선 기대감 재부각
K-뷰티 글로벌 확산, 해외 매출 성장 지속…미국·일본 중심 수출 다변화
기초화장품·인디브랜드 성장, ODM·OEM 수주 확대 및 구조적 성장
1분기 수출 증가세 지속(+19%), 미국·중국·일본 중심 글로벌 수요 견조

(윤여민)
美·유럽 수출 호조로 화장품 업종 실적 성장 지속
화장품 수출 +24% 증가로 강한 업황 흐름 유지
유럽 최대 수출지 부상 + 美 수출도 회복세
수출 축 이동(中→美→EU), K뷰티 성장 다변화 지속

(임순재)
▷탑픽: 코스메카코리아(241710)
화장품 OEM·ODM 업체, 국내외 생산기지 기반 기초화장품 중심 제조
미국 관세 불확실성 완화·현지 수요 증가, 북미 발주 확대 기대
중국 소비 회복·유럽 수요 개선, 글로벌 매출 다변화 진행
1분기 실적 큰 폭 개선 전망, 해외 법인·인디브랜드 수주 성장 지속
목표가: 100,000원 / 손절가: 75,000원

(윤여민)
▷탑픽: 코스맥스(192820)
1분기 매출 +12.1%·영업이익 +10.3% 성장 전망
인도 법인 가동 및 유럽 생산 거점 확보, 글로벌 확장 가속