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▶투자스쿨
▶진행: 김은별
▶출연: 변영인 대표(기업공시연구소)
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▶오늘의 학습 주제: 멈추지 않는 반도체 질주, 미리보는 2분기

▶학습 포인트 2가지
1교시: 반도체 슈퍼사이클의 핵심은 Q 와 P
- 1분기 D램 90~95%, NAND 55~60% 고정가 상승
- 2분기 D램 58~63%, NAND 70~75% 상승전망
- AI 서버향 수요확장 지속, Q 와 P 동반상승 주목

2교시: 핵심은 LTA(장기공급계약)와 증설투자
- SK하이닉스, LTA 방식을 포함 구조적 대안 검토 중
- 삼성전자, 고객사 신규계약 최소 3년 LTA 적용
- LTA 계약확대 -> CAPEX 투자상향, 장기사이클 기대

▶원포인트 레슨
증익에 증익을 더하는 반도체 사이클

▶전교석차(종목 성적표)
1등 "삼성전자" 파업 리스크로 언더퍼폼, 외형가치 훼손 제한적
- 목표가 : 250,000원 / 손절가 : 174,000원
2등 "한미반도체" 메모리 고객사 다변화, TC본딩 장비수요 확장
3등 "리노공업" 최대주주 지분매각 예고 단기 조정
4등 "이수페타시스" / 5등 "두산테스나"
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▶4/28 숙제
올해 1분기 변압기·케이블 수출액 특징이 아닌 것은?
① 신기록 경신
② 1조원 돌파
③ 유럽 수출비중 역대 최고

정답: ③ 유럽 수출비중 역대 최고
미국 수출 비중 절반 이상

28일 관세청 수출입무역통계에 따르면 올해 1분기 기준 우리나라의 변압기(용량 1만㎸A 초과)·케이블(전압 1000볼트 초과) 수출액은 7억2156만달러(1조639억원)이다. 사상 처음으로 1조원이 넘는 수출액을 기록했다. 지난해 4분기 달성한 신기록(6억7472만달러·9949억원)도 1개 분기 만에 경신했다.

▶4/29 숙제
Q. 블룸버그, "한국 증시 시총 세계 8위" 주요 배경은?
① 반도체
② 2차전지
③ 바이오