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■ 신의 한 수 (월~목, 21:00~22:00)
■ 출연 : 박준현(토마토투자자문)
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▶ 시장을 이기는 꾼들의 묘수 신의 한 수(by. 박준현)

■ 실적은 영원한 테마! 실적 성장주에 투자하라
(1Q 실적 리뷰, 실적 성장 관심 종목)

□ 국내외 예상치 상회한 실적 발표 진행 중
- 국내 업종 대표 중심 실적 발표 진행
- 예상치 상회한 양호한 실적 발표 진행 중
- 미국 S&P500 기업의 81% 주당 EPS 예상치 상회
- 지정학적 이슈에서 실적으로 관심 이동
- 실적에 따른 종목 차별화 장세 전개 전망

□ 미국 기술주 주요 기업 1Q26 실적 발표 리뷰

□ 미국 빅테크 기업들의 CAPEX 증가세
□ 미국 기술주 주요 종목 밸류에이션(2026.4.28)
□ 미국 기술주 주요 종목 등락률(2026.1.2~28)

□ 1분기 실적 중간 리뷰
- 코스피 주요 종목 위주로 1Q26 실적 발표
- 현재까지 무난한 실적 발표 진행 중
- 발표기업 59.5%, 영업이익 기준 18.3% 상회(4/30 기준)
- 1Q26 영업이익 137.3조(YoY +160%) 전망
- IT, 증권, 건설, 화학, 화장품 vs 자동차, 엔터↓

□ KOSPI 분기별 순이익 컨센서스
□ 주요 업종/종목 1분기 실적 정리 ①
□ 주요 업종/종목 1분기 실적 정리 ②
□ 1Q26 실적 쇼크 발표 주요 종목

□ 실적 호전 종목 선택의 기준
1. 예상 실적과 비교
2. 매출액 + 영업이익 + 순이익 동시 증가
3. 컨센서스 없는 기업은 전년동기, 전기와 비교
4. 현재 실적 보다 미래 실적 방향이 중요
5. 주가 선반영 여부와 밸류에이션 고려

□ 1Q26 실적 통한 주가 판단 (예)아모레퍼시픽
- 1Q26 영업이익 1,267억원(시장 예상치 1,245억원)
- 매출액과 영업이익 전년동기 대비 각각 6.4%, 7.6% 증가
- 안정적 실적 개선, 화장품 섹터 내 상대적 저성장 및 고평가
- 목표주가 : 160,000원

□ 에코프로비엠 실적에 따른 밸류에이션

□ 1Q26 실적 통한 주가 판단 (예)HD현대에너지솔루션
- 1Q26 영업이익 290억원(시장 예상치 128억원)
- 영업이익률 18.1%로 큰 폭 증가(2025년 8.3%)
- 매출액도 전년 동기대비 87.6%도 급증
- 정부의 신재생 정책 효과 반영 본격화
- 목표주가 : 280,000원

□ 섹터별 실적 호전 관심 종목

□ "실적 성장주"에 투자하라
- 소외 업종의 순환매와 실적 호전 종목 중심 차별화
- 유동성 장세 → 실적 차별화 장세
- 실적 무관한 주가 상승 종목은 길게 보면 "제로섬 게임"
- 자기자본이익률(ROE) 높아야 "진짜 성장주"
- 실적 성장 : 반도체·전력기기·조선·방산·증권·신재생

□ 자기자본이익률(ROE) 높아야 "진짜 성장주"다
□ KOSPI/KOSDAQ 밸류에이션 지표(2026년)
□ 주요 종목 ROE 수준(2026년)

□ PBR과 ROE 지표에 의한 적정 주가
□ 실적 성장 섹터 내 관심 종목