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▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경 이건
출연 : 윤여민 이사(LSK파트너스) / 김덕호 대표(주식회사플레처)
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주제1. 5월 코스피 신고가 경신 랠리 지속, 셀인메이 없다?

(윤여민)
Sell in May’ 전략, 올해 적용 어렵다는 분석 확산
S&P500, 급락 이후 11거래일 만에 약 +10% 반등하며 빠른 회복력
5~10월, 전통적 약세 구간(평균 +2%)…11~4월 대비 수익률 낮았던 계절성
최근 10년 계절성 약화, 전략 실효성 점점 흐려지는 흐름
2016년 이후 전 구간 투자 시 큰 수익 vs 여름 현금 전략은 부진
올해 실적 호조 및 지정학 리스크 완화로 투자심리 개선

(김덕호)
美-이란 종전 기대감, 증시 커플링 강화
인플레 압박 속 연준 금리정책 동향 주시
추세 이탈 대비 종목별 매도가 설정

(윤여민)
▷탑픽: 테크윙(089030)
1분기 매출 524억, 영업익 97억…전분기 대비 큰 폭 증가
HBM 검사장비 ‘큐브 프로버’ 및 메모리 테스트 장비 수주 확보
HBM 및 기존 장비 수요 지속, 추가 수주 기대감 유효

(김덕호)
▷탑픽: 국보디자인(066620)
25년 영업익 YoY +28.7, 인테리어 실적 견조
환율 상승 효과로 금융 수익 증가
저PBR·탄탄한 펀더멘탈 매력

주제2. AI 데이터센터, 광섬유 가격 견인…광통신주 상승 지속될까?

(윤여민)
5G SA→6G 전환 구간 진입, 통신장비 업종 구조적 성장 사이클 기대
6G, 자율주행·스마트팩토리·피지컬 AI로 이어지는 인프라 투자 확대 트리거
글로벌 네트워크 고도화 경쟁 본격화로 통신장비 수요 증가 전망
RF 부품 기업, 글로벌 공급망 기반으로 중장기 성장성 재평가
AI 데이터센터 확대, 고부가 광섬유 수요 증가…공급 타이트해지는 구조
광섬유 가격 상승(G.652D·G.657 등), 업황 개선 흐름

(김덕호)
고부가 제품향 생산 전환 가격 견인
AI 수요 확대, 병목현상 촉발
주가 탄력 주시, 순환매 분기점 판단

(윤여민)
▷탑픽: 오이솔루션(138080)
광트랜시버·레이저 다이오드 기반 5G·FTTH·CATV 공급 기업
10G EPON OLT 광트랜시버 내재화·양산, 기술력 강화

(김덕호)
▷탑픽: LS(006260)
4Q 매출액 YoY +26.54%, 주력계열사 실적 호조
중동 전쟁 휴전 기대감에 재건주 섹터 상승
자회사 LS ELECTRIC·LS MnM 매출 성장 괄목
목표가: 600,000원 / 손절가: 420,000원