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▶투자스쿨
▶진행: 김은별
▶출연: 변영인 대표(기업공시연구소)
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▶ 오늘의 학습 주제: 고점 부담은 없다…아직도 저렴한 기판주

▶ 학습 포인트 2가지
1교시: 패키지기판 쇼티지, 가격 상승 본격화
AI 수요 확장 → 메모리 모듈/ CPU&GPU 칩셋 수요↑
PCB 기판 평균 +10% 판가 인상...추가 인상 전망
고사양 기판 중심 수요 강세 지속, 수익성 확장 주목

2교시: 증설로 이어지는 기판 슈퍼사이클
- FC-BGA기판 쇼티지 -> 대규모 증설투자 본격화
- 메모리기판 수요확장, 메모리모듈 기판 증설투자 주시
- 22~23년 증설 이후 추가 증설투자, 슈퍼사이클 기대

▶ 원포인트레슨: 증설 투자의 핵심은 곧 외형 확장과 증익

▶ 전교석차 (종목 성적표)
1등 '삼성전기' FC-BGA 기판수요 확장 속 풀캐파 및 증설 기대
목표가 : 1,180,000원 / 손절가 : 890,000원
2등 '대덕전자' 메모리기판 증설 본격화, FC-BGA 캐파 상향 기대
3등 '심텍' 고부가 메모리기판 매출 비중 확대, 소캠2 양산 수혜
4등: 이수페타시스 / 5등: 티엘비

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▶5/12 숙제
현대차그룹이 미국 공장에 만든 차세대 로봇·AI 훈련소는?

① 로보틱스아메리카
② 보스턴다이내믹스
③ RMAC

정답: ③ RMAC (로봇 메타플랜트 애플리케이션 센터)

삼성증권 임은영 연구원은 "올해 하반기에는 RMAC 가동과 로보틱스아메

리카의 설립을 계기로 내년에 현대차·기아의 합산 시총이 도요타 시총을

넘어설 것으로 보인다"며 "시총 역전은 피지컬AI시대로의 전환을 보여주

는 상징이 될 것"

▶5/13 숙제
SK증권 “경쟁자가 없다”며 목표가 100만원 제시한 SiP 기판 수혜주는?
① 삼성전기
② LG이노텍
③ 대덕전자
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