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■ 신의 한 수 (월~목, 21:00~22:00)
■ 출연 : 박준현(토마토투자자문)
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■ KOSPI 10,000P 시대 밸류에이션(f. 반도체 vs 비반도체)
(KOSPI 목표지수, 반도체 & 비반도체 관심주)

□ 2026~27년 KOSPI 순이익 전망치 상향
□ 지수대별 KOSPI 밸류와 목표 지수
□ 삼전·SK하닉 제외한 KOSPI 밸류(2026년)
□ 코스피 시가총액 상위 종목 밸류에이션
□ ROE 수준으로 판단하는 KOSPI 목표 지수?

□ 반도체가 KOSPI 지수의 시작과 끝이다
- 삼전닉스, 5월 KOSPI 지수 상승에 94.2% 영향
- 실적 및 목표주가 상향 지속
- 글로벌 반도체 섹터 기업 내 저평가 지속
- 삼전닉스, KOSPI 시가총액 50% 상회
- 포트에 반도체 편입해야 시장에서 소외 받지 않아

□ 반도체 투톱의 압도적인 시장 주도력
□ 비반도체 관련주 하락률 주요 종목(5/2~14)
□ 반도체 소부장 종목 신고가 속출
□ 삼성전자·SK하이닉스 실적 전망

□ 소부장 기업 낙수효과는 이어진다
- 글로벌 반도체 투자 2030년까지 대규모 투자
- 올해 삼성, SK 합산 148조원 투자 전망(2025년 75조원)
- 소부장 실적, 반도체 업황에 약 3~6개월 후행
- 실적 개선 본격화…2Q26부터 뚜렷한 실적 개선
- 실적 전망과 밸류에이션 고려한 종목 선택

□ 반도체 소부장 주요 종목 실적 리뷰 
□ 반도체 장비 주요 종목 밸류에이션(2026년)
□ 반도체 소부장 관심 종목 리뷰 

□ 반도체 후속 유동성 유입이 기대되는 종목을 찾아라
- 반도체 신고가 추세 유지 속에 단기 과열 해소 필요
- 반도체 조정은 매수 기회로 대응
- 반도체 수급 집중으로 상대적 소외 종목에도 관심
- 실적 호전 불구 소외 비반도체 관련주 관심
- 유동성 유입, 사상 최대 실적, 밸류에이션 감안

□ KOSPI 8,000P 시대 부의 효과 확산 수혜
- 주가 급등으로 경제 주체 부의 효과 확산에 대비 
- KOSPI 8,000P 시대 진입으로 소비 심리 개선
- 소비 양극화로 백화점 ↑ 대형마트 ↓
- 외모에 관심·소비 증가: 백화점, 의류, 의료기기  

□ 최대 실적에 유동성 유입 기대, 비반도체 관심 종목