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▶프로의 시선
진행 : 김수경
출연: 안회수 연구원(DB증권)
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주제 : 2차전지, 바닥 통과했나…K배터리 반등 조건은?
Q1. 증국 탄산리튬 가격 급등…배터리 업황 턴어라운드 신호?
- 리튬 전방 산업 성장 중…배터리 기업 실적 턴어라운드 간접 시사
- EV, 유럽 중심 회복세·글로벌 ESS 설치 확대
- 반도체향 특수리튬화합물, 미국·아시아 시장 수요 확대
- LFP 배터리 중심 ESS 시장 성장 본격화
- 중국 광산 가동 중단·짐바브웨 정광 수출 중단 등 영향

Q2. AI 데이터센터 확대…2차전지 새로운 성장축 될까?
- ESS, 데이터센터·하이퍼스케일러향 직접 수주 기대감 확대
- 데이터센터 피크부하 대응용 ESS·비상전력 UPS·BBU 수요 증가
- 고출력·고효율 배터리 중요성 부각
- 삼성SDI, 고출력 ESS 생산 강점 보유

Q3. 초고속 충전에 나트륨까지···중국 기술 공세, K배터리 반등 변수될까?
- CATL, 초급속 충전·2세대 나트륨 배터리 공개
- 중국, 강력한 기술력·점유율 보유
- 다만 실적·밸류에이션 수준 등 다방면 판단 필요

Q4. 유럽 중저가 EV ‘K-배터리 탑재’ 본격화…가동률 70% 회복 열쇠?
- 국내 셀기업, 지난해 말~올해 1분기 저점으로 실적 개선세
- 유럽 EV 신규 모델향 신규 케미스트리 등 배터리 출하 증가 예정
- LG엔솔·삼성SDI 유럽 공장 가동률 개선 기대
- 중저가 제품 판매 확대 통한 물량 성장 전략 강화
- 제품 다변화 통한 점유율 확대 기대

Q5. 중국 배터리·EV 북미 진출설…K-배터리 ‘독점적 점유율’ 무너질까?
- 미·중 정상회담서 배터리 직접 언급 제한적
- 중국 기업 북미 우회 진출 시도 지속
- 중국 배터리 기업, 라이선스·로열티 방식으로 미국 OEM사 협력 시도
→ 포드, CATL과 손잡고 배터리 사업 확대
- 미국 현지 합작 배터리 공장 운영 등
→ 북미 침투 확대 시 경쟁 심화 가능성

Q6. 2차전지 반등 핵심은 ‘46파이·ESS’?
- 46파이 폼팩터 수주 확대 본격화
- 테슬라·BMW·리비안 등 신규 채택 확대
- 소형 원통형 배터리 수요도 데이터센터 중심 증가

▷ 탑픽: 엘앤에프(066970)·서진시스템(178320)
- 엘앤에프: 테슬라, ESS LFP·46파이 배터리향 양극재 공급
- 서진시스템: ESS·연료전지 시스템·데이터센터 서버랙 등
전력인프라 향으로 사업 확장 가속