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▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경 이건
출연 : 나현진 대표(보넥스트투자자문) 변영인 대표(기업공시연구소)
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주제1. 엔비디아 실적 발표 앞두고 반도체 우려 확산, 지금이 기회?

(나현진)
미중 회담 이후 수출 재개 불투명 영향
미국 10년물 4.6%·30년물 5% 수준, 기술주 밸류에이션 부담·인플레이션 경계
GPU, 메모리 호황 지속…높아진 실적 기대치에 대한 변동 확대 구간

(변영인)
엔비디아, 1Q 매출 가이던스 764~780억 달러 제시
→ 1Q 매출액 컨센서스 787~789억 달러, EPS 1.74~1.77달러 전망
데이터센터 매출 총이익 74~75% 유지 여부 주시
블랙웰 수요기조 확인 및 매출 포지션 비중상향 여부 주목
차기 가이던스 상향 제시 및 베라루빈 출시 시점 공개 주목

(나현진)
▷탑픽: 삼성전자(005930)
현지 20일 장 마감 후 엔비디아 실적 발표 영향
HBM4 메모리 공급 본격화 2분기 반영
파업 리스크, 최악의 상황은 피할 전망

(변영인)
▷탑픽: 삼성전자(005930)
26년 2Q 메모리 가격 상승 지속, 영업익 추정치 상향 주목
엔비디아 LPDDR 적용 확대 주시 속 매출 연동 확대 기대
파업 리스크 부각에 따른 수익률 하회, 수급 정상화 주목

주제2. 붉은사막·왕사남 흥행 이어 호프 기대감, K-콘텐츠 순환매?

(나현진)
게임·영화, 차기 기대작으로 콘텐츠 순환매
펄어비스 분기 기준 1분기 최고 실적
왕사남 이후 호프로 관심 이동
→ 직접 수혜주 부재로 실적 호전 콘텐츠 순환매 예상

(변영인)
붉은사막, 출시 12일 400만장 돌파…연간 판매량 추정 상향
쇼박스 ‘왕과 사는 남자’ 투자 및 배급, 1Q 실적 영향 제한적
K-콘텐츠주, 대형주 조정에 따른 순환매 수급 유입 연속성 제한
→ 개별 이슈 및 실적에 따른 선별적 종목 접근 유효

(나현진)
▷탑픽: 쇼박스(086980)
왕사남 흥행, 실적 반영 배급사
영화 투자·배급, 확정수익 및 OTT 등 2파 판매 수익 기대
구간 이평선 수렴, 실적 반영 후 기대작 오픈 선순환 예상

(변영인)
▷탑픽: 펄어비스(263750)
26년 1Q 실적 컨센서스 상회, 분기 최대 실적 경신
PC·콘솔 패키지 매출 포지션 상향, 2분기 연속성 주목
붉은사막 연간 판매량 800~850만 상향, 높은 OPM 주목