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▶이슈 딥다이브
진행 : 김은별 이건
출연 : 나현진 대표(보넥스트투자자문) 변영인 대표(기업공시연구소)
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주제1. 30만전자·200만닉스 달성, 반도체 주도 코스피 8천 재탈환!

(나현진)
상승, 한국의 구조적 수혜 상승
(80년대 후반·2000년대 중반)
AI로 인한 메모리의 실적 증명, 공급 부족
HBM 및 기판·MLCC·장비·소재 생태계 전반 수급 확산

(변영인)
미국-이란 종전협상 전제 60일간 휴전 협정 기대감 부각
코스피 역사적 신고가 경신, 코스닥 3거래일 연속 상승
코스피 외국인 12거래일 연속 매도, 13거래일 매수 전환
코스피 5월 현재 외국인 46.7조 순매도, 수급 전환 주시
이란 리스크 완화 → 고물가 장기화 우려감 완화 주목

(나현진)
▷탑픽: 한미반도체(042700)
대표적인 TC본더 장비·HBM 적층 공정 확대 직접 수혜주
낸드 메모리 적층 공법 적용 확대
주가 조정, 가격 메리트 부각

(변영인)
▷탑픽: 삼성전기(009150)
26년 1Q 분기 최대 매출 경신, 2분기 이익 확장 주목
AI 서버향 MLCC 수요 확장 속 FC-BGA 기판 수요 주목
2Q MLCC 가격 상승 실적 반영, 증익 모멘텀 유효

주제2. 국민성장펀드 완판 행진, 하반기 추가 공급 검토

(나현진)
정책 자금, 첨단 산업 유입 기대
경기민감주보다 반도체 소부장·2차전지·바이오 등 코스닥 주축 우량 기업 자

금 쏠림 예상
유입 속도·하반기 추가 조성, 코스닥 소외 해소 핵심 역할

(변영인)
국민성장펀드 완판, 하반기 추가 물량 공급 검토
코스닥 중심 수급 기대 작용, 시총 상위주 수급 완화
28일 정부기금위, 국민연금 국내주식 비중 방안 확정 주시
코스닥 활성화 기대 속 반도체 소부장·2차전지주 주목
코스피 대비 수익률 하회, 개별 섹터별 수급 차별화 전략 유효

(나현진)
▷탑픽: 대주전자재료(078600)
흑연 음극재 대비 부피·충전속도 유리, 우주항공 분야에도 채택
이종접합 태양광 패널 소재 은 페이스트 중국외 유일 기업 메리트
MLCC 강세 이후 소재 업체로도 관심 확대

(변영인)
▷탑픽: 에코프로비엠(247540)
26년 4월 양극재 수출 YoY 16.7%, MoM 9.9% 증가
5월 리튬 가격 3년 내 최고치 경신, 2Q 연속성 기대
헝가리 양극재 공장 가동 본격화, 유럽 역내 생산 수혜 주목