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▶이슈 딥다이브
진행 : 김은별 이건
출연 : 임순재 대표(루크투자연구소) / 윤여민 이사(LSK 파트너스)
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주제1. 젠슨황 방한 직전 AI 수익성 우려에 반도체 급락

(임순재)
브로드컴 쇼크·메모리 고점론에 반도체주 조정
레버리지·외국인 매도에 하락폭 확대
환율 급등에 수급 부담 가중
AI 투자 지속, 조정은 단기 전망

(윤여민)
베라루빈 SOCAMM2 메모리 용량 축소 소식에 반도체주 조정
SOCAMM2 규격, 1536GB → 768GB로 절반 감소 전망
엔비디아는 메모리 절감보다 랙 출하 확대에 초점
랙 출하 증가 시 전체 메모리 수요 영향은 제한적 전망

(임순재)
▷탑픽: 삼성전자(005930)
수출 호조·반도체 가격 상승, 실적 개선 기대 확대
HBM4E 선점 기대감, AI 반도체 경쟁력 부각
이익 증가 기반 주주환원·배당 확대 전망
AI 투자 지속과 공급 부족, 업황 호조세 유지 전망

(윤여민)
▷탑픽: SK하이닉스(000660)
엔비디아, 차세대 AI 가속기 ‘베라 루빈’ 하반기 양산 공식화
베라 루빈에 HBM4 탑재 예정으로 차세대 메모리 수요 확대 기대
SK하이닉스, HBM4·LPDDR5X 공급으로 핵심 수혜 전망
AI 투자 확대로 중장기 실적 성장 기대감 지속

주제2. 금감원, 은행권 홍콩ELS 과징금 6,000억원대로 감경

(임순재)
금감원, 홍콩 ELS 불완전판매 과징금 부과 추진
과징금 규모는 1.4조원 → 6천억원 수준으로 축소 전망
정책금융 협조 유도를 위한 부담 완화 배경 부각
다만 과징금·정책자금 모두 금융지주 수익성엔 부담 요인

(윤여민)
금감원, 홍콩 ELS 과징금 6천억원으로 대폭 감경
최초 4조원 대비 부담 크게 완화
위반 동기·방법 등급 하향 조정 감경 배경
은행권 투자심리 개선 기대

(임순재)
▷탑픽: KB금융(105560)
홍콩 ELS 과징금 축소 최대 수혜 은행 부각
비은행 부문 성장에 실적 호조세 지속 전망
하반기 금리 인상 시 수익성 개선 기대 확대

(윤여민)
▷탑픽: 삼성증권(016360)
거래대금 증가 수혜가 증권주로 확산 전망
브로커리지·이자수익 증가로 실적 개선 기대
트레이딩 부문 호조로 성장세 지속 전망
반도체 레버리지 ETF 흥행이 거래대금 확대 견인