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▶이코노미 클럽
▶진행: 박예지
▶출연: 윤여민 이사(LSK파트너스)
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주제: "검은 월요일" 우려 속 반등 시그널은?

Q. 코스피 8000선 붕괴, 지금 매수 기회?
- "검은 월요일"보다 "AI·반도체 과열 해소에 따른 변동성 장세"로 전환 가능성 체크

▶ 섹터
WHAT: 반도체

WHY
Q. 키워드 뽑은 이유?
- 베라 루빈 소캠2 메모리 용량 축소 소식에 미국·국내 반도체주 조정
- 트럼프 "미국 정부, AI 기업 지분 확보해 미국 대중과의 파트너십 운영 방안 검토
- 국가 차원의 AI 투자 검토, 시장 신뢰 강화
- AI 성능 병목은 메모리 대역폭, HBM 없으면 GPU 성능도 절반 수준
-
- AI 추론 시대 본격화, 학습보다 더 많은 메모리 필요
- AI 이용자 늘수록 메모리 수요 증가
→ 삼성전자·SK하이닉스 구조적 성장 국면 진입
- AI는 메모리 경쟁. 따라서 삼성전자·SK하이닉스 실적 상향 지속
- 삼성전자·SK하이닉스, 2분기 호실적 전망

NEXT
전략: 매수
반도체 대형주, 조정 시 매수 관점
반도체 소부장, 종목별 움직임 체크
피에스케이·테스·유진테크·브이엠, 52주 신고가
원익IPS·HPSP·주성엔지니어링·테크윙·한미반도체·에스티아이·이오테크닉스, 추세 전환 시도

반도체 탑픽: 삼성전자(005930)
2분기 실적 서프라이즈 예상
파운드리 사업, 3분기부터 실적 턴어라운드 전망

▶ 섹터
WHAT: 레저·호텔

WHY
Q. 키워드 뽑은 이유?
- 1~4월 서울 신규 숙박시설, 전년 대비 5배 급증
- 신규 숙박시설, 레지던스 비중 가장 높아
- 외국인 관광객 급증에 서울 숙박시설 증가
- 관광업계, 올해 총 외국인 관광객 수 2,000만 명 이상 전망
- K웨이브 열풍·원화 약세, 관광객 유입 확대
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- 숙박시설 늘어도 관광 수요 감당 역부족
- 야놀자리서치 집계, 지난 3월 서울 숙박시설 객실 가동률 79.8%
- 서울 숙박시설 평균객실단가 상승 곡선
(지난 1월 15만2885원 → 3월 16만4995원)
- 호텔 공급 부족, 2029년까지 지속 전망

NEXT
전략: 매수
GS피앤엘
강남·공항 인접 핵심 입지 호텔 보유
객실점유율 안정성·객실평균요금 성장성 차별화
서부T&D
서울드래곤시티 객실 가동률 상승세 지속
객실 레버리지 효과로 실적 개선 기대