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▶이슈 딥다이브
진행 : 김은별 이건
출연 : 나현진 대표(보넥스트투자자문) 변영인 대표(기업공시연구소)
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주제1. 미국 반도체 반등...이 대통령, 반도체 추가세수 "재투자" 방점

(나현진)
반도체 세수 70조원↑, 전력망·산단 투자 확대 기대
용인 반도체 클러스터 핵심은 전력·용수 인프라 확보
추가 세수 기반 인프라 투자, 반도체 생태계 조성 가속화

(변영인)
반도체 초과세수 잉여금 사용제한 해제 및 재투자 검토
한국형 국부펀드 조성, 초과세수 활용 통한 투자 예상
초과세수 국민성장펀드 투입 방안 검토, 증시부양 기대
반도체 초과세수 확대 → 초과이익 공유제 해석 제한적

(나현진)
▷탑픽: LS ELECTRIC(010120)
자체 발전보다 전력망 구축 핵심
초고압 변압기 및 케이블 강점
해외 모멘텀, 국내 수요 증가 레버리지 효과 기대

(변영인)
▷탑픽: 삼성전자(005930)
2Q 영업이익 추정치 상향, 영업이익 100조 상단 제시
HBM4 공급확대 속 점유 상향 주시, 기술경쟁 회복 주목
파운드리 부문 실적 회복 주목, 주가 리레이팅 기대


주제2. 젠슨 황 “한국 원전 에너지 강력... AI 팩토리 최적지”

(나현진)
AI 인프라 경쟁력, 에너지 자급·전력 안정성 핵심
AI 팩토리 확산, 전력·냉각·통신 인프라 수요 급증
AI 시대 맞아 원전·SMR 구축 기대감 확대

(변영인)
젠슨황 안정적 원전 기반 전력 공급 강조, AI 팩토리 최적화 언급
새만금 AI 밸리 구축 협력 및 AI 팩토리 아시아 거점 구축 기대
한국 반도체 공급망 → 피지컬 AI 및 AI 인프라 협력 대상 전환
AI 팩토리 공동설립 하반기 가시화, 개별 이슈·타임라인 주목

(나현진)
▷탑픽: 두산에너빌리티(034020)
SMR 핵심 기기 테라파워, 수주 확보
뉴스케일·X에너지 등 협력 확대
창원 SMR 생산시설 28년 가동 목표

(변영인)
▷탑픽: SK텔레콤(017670)
엔비디아, AI 팩토리 구축 파트너십 체결 사업 구체화 주시
피지컬 AI 및 양자암호 통신기술 주시, 사업 가치 반영 기대
엔트로픽 지분 평가 가치 상향, 주주환원 정책 확대 주목